Краткосрочное прогнозирование: мифы и реальность.
Дата
Расчетный максимум
Фактический максимум
Отклонение (3/2)
Расчетный минимум
Фактический минимум
Отклонение (6/5)
1
2
3
4
5
6
7
11 июля
58.131
57.6
-0.91%
56.333
55.868
-0.83%
12 июля
58.105
56.99
-1.92%
56.373
56.01
-0.64%
13 июля
57.16
57.49
0.58%
56.18
56.5
0.57%
14 июля
57.86
57.5
-0.62%
56.87
56.7
-0.30%
15 июля
57.1875
56.875
-0.55%
56.3875
55.012
-2.44%
18 июля
56.4375
56.8
0.64%
54.5745
55.86
2.36%
19 июля
57.01
56.7
-0.54%
56.07
55.511
-1.00%
20 июля
57.2445
57.83
1.02%
56.0555
56.647
1.06%
21 июля
58.1615
57.82
-0.59%
56.9785
56.5
-0.84%
22 июля
57.1865
57.75
0.99%
55.8665
56.358
0.88%
25 июля
58.2215
59.24
1.75%
56.8295
57.301
0.83%
26 июля
59.9895
59
-1.65%
58.0505
57.5
-0.95%
27 июля
58.75
58.85
0.17%
57.25
57.74
0.86%
28 июля
58.625
0
57.515
0
Нетрудно заметить, что при накоплении «непробитых» расчетных максимумов на протяжении двух торговых дней, происходит пробитие расчетного максимума на следующий день в пределах 0,5%. Этот сценарий реализовался 13 и 18 июля.
Схожая ситуация наблюдается при сравнении расчетных и фактических минимумов. После их «пробития» на протяжении двух торговых дней, расчетный минимум на следующий торговый день уже не отрабатывается. Точно также данный сценарий реализовался 13 и 18 июля. Бóльшая очевидность в реализации подобного рода сценариев наблюдается при прогнозировании экстремальных значений многих ликвидных эмитентов (порядка 18 акций). В этом случае появляется возможность выбора самого вероятного сценария.
Наглядность отображения расчетных и фактических экстремумов достигается при построении следующей диаграммы.
Теперь о недостатках. Как и у любого другого метода краткосрочного прогнозирования, при расчете экстремальных значений имеются свои недостатки. Прежде всего, это неадекватность прогнозирования при развороте рынка. На диаграмме можно заметить, что расчетный минимум 18 июля не был отработан примерно на 2,5%. Также 25 июля расчетный максимум не был отработан на 1,7%. В этом случае при выставлении одновременных заявок на покупку и продажу по расчетным экстремумам, позицию пришлось бы закрывать в убыток в конце торгового дня.
Для снижения подобных рисков следует использовать стоп-заявки на закрытие позиции. Кроме того, для получения «гарантированной» прибыли можно прибегнуть к сужению торгового диапазона. К примеру, сузить разницу между расчетными экстремумами со средних 2,5%, до 0,7-1%. В этом случае, риск «неотработки» расчетных максимумов и минимумов снижается до 1 случая из 15, что соответствует 93% вероятности получения прибыли. Однако для получения соответствующей прибыли придется увеличить размер открываемой позиции.
В целом, при использовании данного метода прогнозирования экстремальных значений можно рекомендовать следующее:
1. Прогнозировать экстремальные значения для всех наиболее ликвидных бумаг (примерно 18 акций);
2. Выставлять заявки на покупку/продажу с начала торгов и только по тем эмитентам, где есть большая вероятность «отработки» расчетных цен;
3. Использовать стоп-заявки на закрытие позиции;
4. Для получения «гарантированной» прибыли сузить торговый диапазон;
5. Рассчитывать экстремальные цены на разные периоды времени (день, неделя);
6. Не использовать заемные средства при краткосрочной торговле!
Краткосрочная торговля на основе прогнозирования экстремальных значений при всех ее достоинствах и недостатках является достаточно рискованной деятельность. Тем не менее, высокий риск, как правило, вознаграждает инвестора соответствующей прибылью. Стабильного положительного результата добиваются инвесторы, работающие на значительных промежутках времени. Поэтому следующая статья будет как раз посвящена прогнозированию динамики бумаг на основе эконометрического метода.
Приведенные выводы не являются прямой рекомендацией к совершению операций на фондовом рынке. Деятельность на фондовом рынке сопряжена с неполучением запланированного дохода.
Расчетный максимум
Фактический максимум
Отклонение (3/2)
Расчетный минимум
Фактический минимум
Отклонение (6/5)
1
2
3
4
5
6
7
11 июля
58.131
57.6
-0.91%
56.333
55.868
-0.83%
12 июля
58.105
56.99
-1.92%
56.373
56.01
-0.64%
13 июля
57.16
57.49
0.58%
56.18
56.5
0.57%
14 июля
57.86
57.5
-0.62%
56.87
56.7
-0.30%
15 июля
57.1875
56.875
-0.55%
56.3875
55.012
-2.44%
18 июля
56.4375
56.8
0.64%
54.5745
55.86
2.36%
19 июля
57.01
56.7
-0.54%
56.07
55.511
-1.00%
20 июля
57.2445
57.83
1.02%
56.0555
56.647
1.06%
21 июля
58.1615
57.82
-0.59%
56.9785
56.5
-0.84%
22 июля
57.1865
57.75
0.99%
55.8665
56.358
0.88%
25 июля
58.2215
59.24
1.75%
56.8295
57.301
0.83%
26 июля
59.9895
59
-1.65%
58.0505
57.5
-0.95%
27 июля
58.75
58.85
0.17%
57.25
57.74
0.86%
28 июля
58.625
0
57.515
0
Нетрудно заметить, что при накоплении «непробитых» расчетных максимумов на протяжении двух торговых дней, происходит пробитие расчетного максимума на следующий день в пределах 0,5%. Этот сценарий реализовался 13 и 18 июля.
Схожая ситуация наблюдается при сравнении расчетных и фактических минимумов. После их «пробития» на протяжении двух торговых дней, расчетный минимум на следующий торговый день уже не отрабатывается. Точно также данный сценарий реализовался 13 и 18 июля. Бóльшая очевидность в реализации подобного рода сценариев наблюдается при прогнозировании экстремальных значений многих ликвидных эмитентов (порядка 18 акций). В этом случае появляется возможность выбора самого вероятного сценария.
Наглядность отображения расчетных и фактических экстремумов достигается при построении следующей диаграммы.
Теперь о недостатках. Как и у любого другого метода краткосрочного прогнозирования, при расчете экстремальных значений имеются свои недостатки. Прежде всего, это неадекватность прогнозирования при развороте рынка. На диаграмме можно заметить, что расчетный минимум 18 июля не был отработан примерно на 2,5%. Также 25 июля расчетный максимум не был отработан на 1,7%. В этом случае при выставлении одновременных заявок на покупку и продажу по расчетным экстремумам, позицию пришлось бы закрывать в убыток в конце торгового дня.
Для снижения подобных рисков следует использовать стоп-заявки на закрытие позиции. Кроме того, для получения «гарантированной» прибыли можно прибегнуть к сужению торгового диапазона. К примеру, сузить разницу между расчетными экстремумами со средних 2,5%, до 0,7-1%. В этом случае, риск «неотработки» расчетных максимумов и минимумов снижается до 1 случая из 15, что соответствует 93% вероятности получения прибыли. Однако для получения соответствующей прибыли придется увеличить размер открываемой позиции.
В целом, при использовании данного метода прогнозирования экстремальных значений можно рекомендовать следующее:
1. Прогнозировать экстремальные значения для всех наиболее ликвидных бумаг (примерно 18 акций);
2. Выставлять заявки на покупку/продажу с начала торгов и только по тем эмитентам, где есть большая вероятность «отработки» расчетных цен;
3. Использовать стоп-заявки на закрытие позиции;
4. Для получения «гарантированной» прибыли сузить торговый диапазон;
5. Рассчитывать экстремальные цены на разные периоды времени (день, неделя);
6. Не использовать заемные средства при краткосрочной торговле!
Краткосрочная торговля на основе прогнозирования экстремальных значений при всех ее достоинствах и недостатках является достаточно рискованной деятельность. Тем не менее, высокий риск, как правило, вознаграждает инвестора соответствующей прибылью. Стабильного положительного результата добиваются инвесторы, работающие на значительных промежутках времени. Поэтому следующая статья будет как раз посвящена прогнозированию динамики бумаг на основе эконометрического метода.
Приведенные выводы не являются прямой рекомендацией к совершению операций на фондовом рынке. Деятельность на фондовом рынке сопряжена с неполучением запланированного дохода.