ПИФы за год. Доходность упала в три раза
Другие записи: Итоги. Недвижимость Москвы - февраль 2008 года. | Инфляция: почему вновь двенадцать процентов вместо восьми? | Полный Конец миру 2182 год | День 2010.10.17, Точное время 22:48:00
Российский рынок паевых инвестиций завершает 2007 год с положительным балансом. Большинству ПИФов удалось переиграть инфляцию, однако по сравнению с предыдущими годами доходность паев упала минимум в 3 раза.
Непросто складывалась в 2007 году обстановка на российском рынке паевых инвестиций. Каждый месяц во второй половине года отток средств клиентов значительно превышал приток: баланс в целом по рынку складывался отрицательный. В октябре был зафиксирован самый значительный за всю историю "увод" денег из открытых ПИФов различных типов: за месяц управляющие компании потеряли 5,5 млрд. рублей. Поведение пайщиков подчас было нелогичным: они, например, активизировали вывод денег из открытых ПИФов акций в момент снижения фондовых индексов.
Основная причина такого поведения заключается в том, что на фоне нестабильной ситуации на мировых финансовых площадках некоторые паевые фонды ушли в минус, хотя большинство ПИФов остались выше нулевой отметки. Пайщики испугались того, что по результатам года их инвестиции в ПИФы не принесут и средней для депозитов доходности 8-10% годовых. Многие остались недовольны тем, что 2007-й не стал таким же удачным, как и предыдущие два года.
В 2005-м ведущие ПИФы принесли своим пайщикам до 100%, в 2006-м - 60%. Средняя доходность открытых ПИФов акций на конец 2005 года составляла 56,34%, в конце 2006 года - 46,02%. Уходящий год не стал таким же удачным. По расчетам ЛД, за год (с 19.12.06 по 19.12.07 г.) самые лучшие результаты получили индексные фонды, заработав в среднем немногим более 15%. ПИФы акций получили средние доходы в размере 14,7%. На третьем месте по результатам года - фонды смешанных инвестиций, увеличившие активы на 12,6%. Таким образом, ПИФы, инвестирующие средства в акции, остаются самыми доходными инструментами на рынке коллективных инвестиций. И такие результаты никак нельзя считать провальными: ведь ПИФы акций из-за законодательных ограничений не могут оперативно реагировать на все ежеминутные изменения рынка, быстро покупать одни акции, закупая другие. Поэтому падение доходности в этом году - плата за безопасность вложений в ПИФы.
Трем типам фондов не удалось переиграть инфляцию. По 8% годовых в среднем получили ПИФы облигаций и Фонды фондов. Неудачно сложилась ситуация для ПИФов денежного рынка - они за год получили доход в размере 1,77%. Незавидные результаты можно объяснить тем, что в этом году ситуация на финансовых рынках вышла за пределы самых пессимистичных прогнозов. Доллар, например, при спрогнозированном в конце прошлого года уровне в 26-27 рублей, к завершению 2007-го опустился ниже 25 руб. за $.
Результаты работы открытых ПИФов различных типов за год (с 19.12.06 по 19.12.07 г.)
Категория Средневзвешенная доходность Средняя доходность Количество всего Количество в плюсе Количество в минусе Объем привлеченных средств Объем, всего Акций фонд 14,74 12,15 100 91 9 5 585 248 382,26 78 575 896 579,16 Денежного рынка 1,77 5,91 3 3 0 -199 033 277,08 281 951 940,68 Индексный 15,74 14,00 18 0 0 1 136 019 535,21 6 817 025 390,32 Облигаций фонд 7,99 7,25 59 58 1 29 347 083,79 12 727 331 279,01 Смешанных инвестиций 12,61 10,05 82 77 5 4 048 711 350,86 34 443 227 868,85 Фонд фондов 8,01 9,82 7 7 0 216 184 983,77
989 465 951,47 ИТОГО - - - - - 10 816 478 058,81 (с начала года до 19.12.07 включительно, по всем сформированным фондам на 19.12.07) 133 834 899 009,49 (по данным на 19.12.07, по всем сформированным фондам на 19.12.07)
* По данным на 19.12.07, взвешивание идет по последним объемам, считаются открытые фонды, проработавшие год (с 19.12.06)
Достижения года
К завершению 2007 года на российском рынке паевых инвестиций числилось 269 фондов, открытых не ранее декабря 2006-го. Из них сто ПИФов специализируется на инвестициях в акции, 82 вкладывают средства в различные активы (фонды смешанных инвестиций), 59 ПИФов облигаций. На изменение индекса ставят 18 фондов, на денежном рынке работают 3 ПИФа, а в категории "фонд фондов" - семь.
Самыми "богатыми" и популярными фондами остаются ПИФы акций. Лидирует среди них ПИФ "Тройка Диалог - Добрыня Никитич" (УК "Тройка Диалог"), привлекший больше всех денег - 17,4 млрд. рублей. ПИФ "ЛУКОЙЛ Фонд Первый" (УК "Уралсиб") стоит на втором месте по размеру активов (10,3 млрд. рублей). Около 5,5 млрд. рублей имеют фонды акций "Петр Столыпин" ("Объединенная Финансовая группа "ИНВЕСТ") и ПИФ "Альфа-Капитал Акции" (УК "Альфа-Капитал"). ПИФ смешанных инвестиций "Тройка Диалог - Дружина" также завершает год в числе лидеров, с активами 5,2 млрд. рублей.
Лидеры по привлечению средств, открытые фонды акций (данные за год)
Фонд Управляющая компания Объем привлеченных средств "Альфа-Капитал Акции" "Управляющая компания "Альфа-Капитал", ООО 1 817 670 506,41 "Замоскворечье - Российская энергетика" "Управляющая компания Банка Москвы", ЗАО 1 169 162 399,08 "Ренессанс-Акции" "Ренессанс Управление Инвестициями", ООО 1 141 929 617,10 "КИТ Фортис- Российская электроэнергетика" "КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент", ОАО 1 139 020 618,81 "Тройка Диалог - Электроэнергетика" "Управляющая компания "Тройка Диалог", ЗАО 997 692 277,80
В этом году ПИФ "ЛУКОЙЛ Фонд Первый" уступил первенство: за год пайщики забрали почти половину 9,4 млрд. рублей. Зато в пятерку лидеров вошел ПИФ "Альфа-Капитал Акции", который увеличил СЧА (стоимость чистых активов) почти в два раза.
Открытые фонды акций, потерявшие за год больше всех
Фонд Управляющая компания Объем выведенных средств
"ЛУКОЙЛ Фонд Первый" "Управляющая компания "УРАЛСИБ", ЗАО -9 404 662 581,63 "Тройка Диалог - Добрыня Никитич" "Управляющая компания "Тройка Диалог", ЗАО -1 977 502 954,25 "Стоик" @Управляющая компания Промышленно-строительного банка", ООО -402 545 624,35 "ДВС Фонд акций" "ДВС Инвестмент", ООО -195 425 404,79 "Альянс Росно - Акции" "Альянс Росно Управление Активами", ОАО -177 727 673,68
Аутсайдеры и лидеры
Из общего числа открытых паевых фондов - 269-ти только 15 ПИФов завершили год с отрицательной доходностью , работающих на рынке паевых инвестиций более года. Наиболее заметные результаты со знаком "минус" получили ПИФы акций почти каждый десятый фонд с конца декабря 2006-го ушел в минус. Из них четыре ПИФа специализировались на акциях нефтегазового сектора. Это и определило их отрицательные результаты, ведь по итогам 2007-го большинство нефтяных бумаг показали отрицательную доходность.
Десятка аутсайдеров по доходности среди открытых ПИФов акций
Фонд УК Изменение за год "ИнвестКапитал-нефтегазэнерго" "Управляющая компания "Инвестиционный капитал", ООО -10,64 "Мозаик-акции" Управляющаю компания "Мозаик", ЗАО -9,37 "ИнвестКапитал - фонд акций" "Управляющая компания "Инвестиционный капитал", ООО -5,59 "Велес Капитал - Избранные акции" Управляющая компания "ВЕЛЕС Менеджмент", ООО -3,27 "РТК - Инвест акции" "Управляющая компания "Достояние", ЗАО -2,52 "Максвелл Нефтегаз" "Максвелл Эссет Менеджмент", ООО -1,66 "Триумфальная площадь - Российская нефть" "Управляющая компания Банка Москвы", ЗАО -1,39 "КИТ Фортис - Российская нефть" "КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент", ОАО -1,04 "АВК - Фонд привилегированных акций" "Управляющая компания АВК "Дворцовая площадь", ЗАО -0,68
Ничего не заработали для своих пайщиков и даже ушли в минус пять ПИФов смешанных инвестиций и один фонд облигаций. Зато ПИФы денежного рынка, индексные фонды и фонды фондов закрывают год с положительными результатами.
Зато ПИФы, инвестирующие средства в акции металлургии, электроэнергетики, телекоммуникаций оказались по результатам года самыми удачными для пайщиков. Именно они составили Топ-десять самых высокодоходными, заработав от 24% до 38%.
Десятка лидеров по доходности среди открытых ПИФов акций
Фонд УК Изменение за год "Трубная площадь - Российская металлургия" "Управляющая компания Банка Москвы", ЗАО 37,97 "Тройка Диалог - Электроэнергетика" "Управляющая компания "Тройка Диалог", ЗАО 35,74 "Тройка Диалог - Телекоммуникации" "Управляющая компания "Тройка Диалог", ЗАО 31,91 "Интерфин ИНДУСТРИЯ" "Управляющая компания "Интерфин КАПИТАЛ", ЗАО 31,35 "Альфа-Капитал Акции" "Управляющая компания "Альфа-Капитал", ООО 30,41 "Открытие - Акции" "Управляющая компания "ОТКРЫТИЕ", ООО 29,26 "БИНБАНК - ФОНД АКЦИЙ" "Управляющая компания БИНБАНКА", ООО 28,35 "Тройка Диалог - Металлургия" "Управляющая компания "Тройка Диалог", ЗАО 25,23 "Замоскворечье - Российская энергетика" "Управляющая компания Банка Москвы", ЗАО 24,70 "АВК Фонд связи и телекоммуникаций" "Управляющая компания АВК "Дворцовая площадь", ЗАО 24,43
Перспективы
Можно предположить, что навряд ли рынок паевых инвестиций в следующем году добьется столь высоких результатов, какие он имел в 2005-2006 годах. Все будет зависеть от конъюнктуры финансовых рынков, а там, как известно, с сентября, когда американский ипотечный кризис провоцировал проблемы с ликвидностью, не спокойно. Угроза замедления американской экономики давлеет над миром. Спад в крупнейшей экономике неминуемо затормозит общемировое развитие. Значит, рост рынков под вопросом. Впрочем, представители управляющих компаний с оптимизмом смотрят на 2008 год. Они надеются на то, что 2007-й год был неудачным в силу цикличности: каждый четвертый год складывается хуже остальных. И если в следующем году индекс РТС вырастет на прогнозируемые 30%, то и у рынка паевых инвестиций ест шанс показать результаты работы лучше, чем в этом году.
Ориентиром для потенциальных пайщиков могут стать рекомендации фондовых аналитиков: они советуют вкладывать средства в банковские акции, обратить внимание на розничный сектор и строительную и электроэнергетическую отрасль.
Лидеры среди управляющих компаний рынка паевых инвестиций по привлечению/оттоку средств
Название УК Объем привлеченных средств "Управляющая компания "Альфа-Капитал", ООО 5 129 527 240,01 "Управляющая компания Банка Москвы", ЗАО 2 567 899 680,05 "Управляющая компания Росбанка", ООО 2 368 589 704,77 "КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент", ОАО 2 133 753 870,18 "Ренессанс Управление Инвестициями", ООО 2 084 415 123,98 "Управляющая компания "Райффайзен Капитал", ООО 1 597 422 164,02 Управляющая компания "Лидер", ЗАО 1 288 126 818,18 "Газпромбанк - Управление активами", ЗАО 997 424 793,56 Управляющая компания "РИГрупп - управление активами", ООО 603 094 423,80 Управляющая компания "Либра Капитал" , ЗАО 505 712 940,23
Аутсайдеры среди управляющих компаний рынка паевых инвестиций по привлечению/оттоку средств
Название УК Объем выведенных средств "Управляющая компания "УРАЛСИБ", ЗАО -9 620 376 002,83 "Управляющая компания "Тройка Диалог", ЗАО -1 616 755 971,20 "ДВС Инвестмент", ООО -694 159 545,50 "Управляющая компания "РЕГИОНГАЗФИНАНС", ООО -334 806 704,94 "Управляющая компания Промышленно-строительного банка", ООО -333 463 651,52 "Управляющая компания "РН-траст", ООО -397 169 502,38 "ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент", ЗАО -294 764 044,04 "Управляющая компания "Орион", ООО -248 629 783,41 "Управляющая компания инвестиционных фондов "Кэпитал Эссет Менеджмент", ООО -176 617 466,47 "Управляющая компания АВК "Дворцовая площадь", ЗАО -142 934 116,40
Марина Цветова /Личные Деньги