Управление капиталом (Фиксированный процент vs Процент депозита)

[amkrv]

Исследуя работу одного профессионального трейдера (моделируя, так сказать), мы обратили внимание, что он торговал фиксированной частью депозита. При общем депозите порядка 50 тысяч долларов и окончательном результате порядка 1 мио его риск на каждую сделку составлял около 25% депозита.
Мало кто может повторить данный результат, мало кому дают 50 тысяч долларов со словами - можешь проиграть. Но наш реальный герой именно таков. Повезло ему или нет, это разговор отдельный. Нас интересует сам факт фиксированного риска на сделку.

Решили мы посмотреть - в долгосрочном плане это хорошо или плохо. Именно долгосрочном.

Составили простой тест:

1. Успешных сделок порядка 25%
2. Соотношение риск прибыль 1:7
3. Количество сделок 100
4. Депозит 10000 долларов
5. Риск на сделку 10%

П.С. Именно, что риск на сделку 10%, поскольку это часто рекомендуется и т.п. и мы далеки от представлении о собственном торговом могуществе

Технология Фиксированного риска

Депозит 10000 долларов. При риске 10% это будет 1000 долларов на сделку. При уменьшении депозита мы оставляем риск все тем же - 1000 долларов. При увеличении депозита, например, до 17000 долларов, мы рассчитываем риск заново 1700 долларов на сделку. Получается "система ниппель". Если депозит растет, мы увеличиваем размер риска, если уменьшается, то оставляем на предыдущем максимальном уровне.
Фактически мы делим депозит на 10 частей и получаем 10 гарантированных сделок, после чего наш счет будет обнулен.

Технология Процента депозита

Берут размер депозита перед сделкой и определяют 10% от него. Столько и будет составлять риск на текущую сделку. Самый простой и распространенный способ. 10000 долларов на счете - значит 1000 долларов будет риск на сделку. 9000 долларов на счете, значит 900 долларов будет риск на сделку. При 17000 долларов депозита риск будет составлять все те же 1700 долларов на сделку.
Фактически, ограничений на количество сделок здесь установить невозможно, поскольку риск будет уменьшаться. Однако, при уменьшении депозита может возникнуть ситуация, что средств недостаточно для открытия следующей сделки. Это фактически и будет моментом завершения торговли.

Отличие между двумя способами небольшое, но имеется.



Пояснение Синий - Фиксированный, Зеленый - Процент депозита.

Веселая и показательная картинка. Особенно она становится интересной, когда мы узнаем, что из 1000 виртуальных трейдеров, торговавших Фиксированным риском в такой ситуации выжило всего 238. Четверть торговавших. Да, взлетов у Процента депозита, подобных Фиксированному риску мы не увидим, но выживаемость приличная - из 1000 выжило 1000.

Естественно, что разорение тех, кто торгует Фиксированным риском вызвано ситуацией, когда при 25% успешных сделок возникновение 10 подряд убыточных сделок. Это не является чем-то из ряда вон выходящим. Но при Проценте депозита это не несет смертельно влияния на депозит, а при  Фиксированном увы.

Тут самое время вспомнить нашего профессионального трейдера и уточнить количество совершенных им сделок. Прибыльных сделок - 3. Да и общее количество сделок укладывается в пределах 10. При таком раскладе Фиксированный риск является более выгодным и привлекательным. Однако, для других вариантов, при потребности в большей стабильности, Процент депозита побеждает.(При указанном риске в 10% и в данном тесте)))).

Краткий вывод: На малом количестве предполагаемых сделок Фиксированый риск выигрывает. На длительном промежутке выигрывает Процент депозита.

И было бы хорошо поставить на этом точку. Но в дело вступает его величество Управление Капиталом

Если изменить в условиях один маленький, но существенный элемент:

1. Успешных сделок порядка 25%
2. Соотношение риск прибыль 1:7
3. Количество сделок 100
4. Депозит 10000 долларов
5. Риск на сделку 5% (а не 10%)

То картина теста меняется кардинальным образом



Первое и существенное отличие - из 1000 виртуальный трейдеров совершивших по 100 сделок при Фиксированном риске выжило 1000. Тут между двумя вариантами паритет. Но когда дело доходит до сравнения по остальным показателям мы получаем существенное преимущество Фиксированного риска - средняя максимальная прибыль в 1.6 раза больше чем при Проценте депозита.

В наших глаза, это полная победа Фиксированного риска.

П.С. Конкретный случай может иметь свои особенности...