Высоколобые рассуждения
В очередной раз формулировать проблему, как бы всему миру избавиться от долларовой зависимости , я не буду. Лучше заняться историческим анализом.
В течении 11,5 тыс. лет, с тех пор, как финикийцы в девятом тысячелетии до нашей эры придумали металлические деньги, у человечества не возникало проблем, как проводить взаимные расчёты. А сами деньги, имея абсолютно понятное материальное выражение, прекрасно служили и средством обращения, и средством накопления. Золото было абсолютной ценностью, мерилом всего или, как сейчас принято говорить, номинальным якорем. И никто ни о какой эмиссии каких-то других денег даже и не думал. Центральные банки были просто не нужны. В раскопках Великого Новгорода вместе с берестяными грамотами, за которыми и охотятся, регулярно находят иностранные монеты, вплоть до арабских. Достаточно быстро, примерно за шесть тысяч лет, человечество добирается до биметаллического стандарта. У шумеров в Месопотамии он уже присутствует. У древних римлян уже присутствуют ростовщики, но банков всё ещё нет. Они появятся, но только в XII век н.э., причём почти синхронно в Европе (генуезцы) и Китае (по В. Никифорову). Но банки не могут сами делать металлические деньги, для этого всегда есть монетный двор. А вот посылать друг другу записочки типа, выдать господину N некую сумму, могут запросто. Вот тут-то мы и получаем самый первый шаг к переходу от материальных денег к фиатным. Металл больше не требуется при каждой сделке возить с места на место, нужно просто обмениваться записками, сальдировать итог и перемещать только его. А металл оставлять в банке в хранилище. Следующий шаг абсолютно естественен, а зачем писать записку в другой банк, если мой банк может пустить в оборот записку на самого себя, вексель? Предъявитель этой записки, если ему надо, получит своё золото или серебро, и никаких проблем. Вот человечество и доросло до реального золотого стандарта и бумажных ассигнаций. Самый последний отголосок этих отношений относится к 1968 году, когда США вывели из обращения 5-долларовые бумажные серебряные сертификаты, которые безусловно обменивались на слитки или серебряные монеты. С золотом это случилось чуть раньше, в 1933 году, когда в США ввели валютную монополию государства и отменили свободный размен ассигнаций на золото для граждан, а попутно девальвировали доллар с 20 до 35 долларов за унцию золота. Человечество крепенько встало на путь золотодевизного стандарта, когда золотое обеспечение бумаги де-юре есть, но де-факто, для граждан и большинства организаций, его нет. Оно сохраняется только для международных расчётов. Этот короткий период, от конца Первой мировой и до Бреттон-Вудса, сопровождался двумя не очень здоровыми тенденциями. Государства по тихому снижали норму резервирования золота на единицу своей валюты, позволяя эмиссионному центру пускать в оборот дополнительную бумагу, и громогласно снижали золотое содержание своей бумаги, откуда и взялся термин "девальвация", или "уменьшение величины". Но этот же период времени дал миру труды Дж. М. Кейнса, который создал теорию кредитной экономики, или кейнсианство. Инвестиции больше не зависят от базовых активов, деньги для их проведения можно (и нужно) просто нарисовать.
Осталось всего два шага, чтобы, чтобы избавить деньги от материально-вещественного обеспечения. Для начала нужно было предложить для международных расчётов новый инструмент, который формально
привязан к золоту и на золото обменивается, но только по поручению центральных банков иных стран. Что и было сделано в Бреттон-Вудсе. И примерно 20 лет всё шло не так уж и плохо, Штаты вели себя достаточно прилично, белый свет свежей эмиссией не поливали и мирохозяйственную инфляцию не устраивали. Но Вьетнамская война и Война Судного дня сделали своё дело. Покрыть золотом доллары, уже находящиеся в мирохозяйственном обороте, Штаты были более не в состоянии. Обмен мирохозяйственных долларов на американское золото был прекращён в 1973 году. Второй шаг сделан. Но что-бы эти доллары не хлынули в США была придумана простенькая схема, мировую торговлю нефтью стали вести только в долларах. И все экспортёры нефти, СССР, Иран, Венесуэла и ОАЭ, были на это согласны, уговаривать пришлось только Саудитов.
Вот и конец монетарной истории, доллар стал обычной фиатной валютой, а всё человечество потеряло свой номинальный якорь. Монетарный ограничитель, который сдерживал долларовую эмиссию, был утрачен. И теперь США наполняют и переполняют мирохозяйственный оборот своей ликвидностью. А для его стерилизации используют свои облигации казначейства. А чтобы эта пирамида не сильно давила на бюджет страны, США время от времени затевают рукотворные инфляционные циклы, которые топят американский
госдолг в инфляции и пополняют американский бюджет. Это происходило в 1979-1982 годах, 2008-2010 годах и в лёгкой форме в ковидные годы. И каждый раз, когда США затевали очередной инфляционный цикл, вся международная торговля погружалась в мирохозяйственную инфляцию, а национальные экономики подхватывали её как заразную болезнь, которая у экономистов называется "импортируемая инфляция". Последствия ковидной инфляции весь мир давно пережил и выздоровел (https://cinecon.livejournal.com/59415.html), и лишь в России 12-й год подряд идёт борьба нашего ЦБ с вымышленными проблемами.
Теперь мы поступим как толковые математики, которые сложную формулу переименовывают в новую функцию, сильно упрощают начальную проблему, и после этого вдруг появляется алгоритм её решения. Давайте перестанем решать глобальную задачу, как спасти весь мир от долларовой зависимости, и решим простую задачу, вот как бы нам вернуть мир к исторически-монетарному состоянию с нормальным, всем понятным номинальным якорем. И забудем про всякую борьбу с долларом, пусть живёт себе, как хочет. А задачка-то совсем и не сложная, Россия и Китай, дружно сговорившись, объявляют, что отныне их валюты привязаны к чистой энергии. Её можно мерить в чём угодно - килокалориях, БТЕ, джоулях, электронвольтах и т. д. Но всем будут проще и понятнее киловаттчасы электроэнергии. И всё, больше ничего делать не надо. Главное будет уже сделано.Дальнейшее должно происходить естественно-экономическим путем. Не требуется больше открывать Америку и придумывать некую валюту БРИКС. Де-факто она уже есть. И это просто киловаттчас, энергономинал нацвалют. Расчитывайтесь в нацвалютах и не ломайте себе голову. В какой-то стране начали копиться переходящие остатки? Да ничего страшного, вот гособлигации России и Китая с фиксированным доходом, выбирайте любые. Кому-то захотелось отоварить свои запасы энергии (а ведь как звучит! любой физик скажет, что это полный бред, а экономистам можно), да нет проблем, получите - распишитесь. Вам в каком виде? Можем горой угля, можем топочным мазутом, можем баржу "Ломоносов" подогнать, а хотите, так можно и золотом. Решим вопрос. И здесь необходимо заметить, что предлагаемый энергономинал, который невозможно накопить и хранить в физическом смысле, с точки зрения развития экономики куда полезнее, чем тонны золота в хранилищах нацбанков. Экономического эффекта от этого золота нет никакого, только издержки по хранению. А энергономинал в облигациях эмитентов будет приносить доход. И обратим внимание, Россия и Китай никого ни к чему не принуждают. Хотят страны номинироваться в долларах, это их выбор. Но стоимость их валюты во взаиморасчётах будет определяться через кросскурс энергономинала, и, понятное дело, расплатиться такой валютой за свой импорт или за гособлигации с энергономиналом будет невозможно. Штаты затеяли очередное QE и хотят в очередной раз надуть весь мир на 8-10 триллионов долларов (примерно четверть от объёма трежерис)? Да пусть делают, что хотят. В странах с энергономиналом всё останется по прежнему, импортируемой инфляцией они точно не заболеют, ибо их валюты автоматически будут ревальвироваться к доллару через кросскурс. И Китаю тут особо беспокоиться за свой торговый баланс нет никакой нужды. Китайские товары подорожают в США ровно с темпом внутриамериканской инфляции. И если Штаты своё QE всё же начнут, весь мир реально увидит всё убожество доллароцентричной финансовой системы. Реальная финансовая многополярность будет достигнута. И странам, привязавшим свою валюту к энергономиналу, больше не придётся платить инфляционный налог в бюджет США с их вложений в трежерис. Возврат к номинальному якорю уже стал насущной проблемой. И эту проблему пора решать. Ведь у трежерис появится альтернатива в виде энергономинированных облигаций.
Отдельная и очень злободневная тема: крипта. Как она будет вписываться в новую финансовую многополярность? Аргумент, что биткоин, это цифровое золото, меня ни в чём не убеждает. Это даже не фиатка. С 1950 по 1973 год в среде западных экономистов был популярен слоган, что доллар лучше золота. Ну и где эта "лучшесть" сейчас? Биткоину уже 15 лет от роду. Сколько он ещё проживёт, если уже сейчас понятно, что никакой самостоятельной функции он не имеет? Я не буду возражать мечтателям, которые полагают, что крипта заменит доллар. Американцы вольны делать всё, что им нравится. Но в странах, перешедших на энергономинал, оборот крипты должен быть предельно жёстко запрещён. Владеть можно, майнить можно, иметь биржу для шлюза в рубль, евро, доллар и т.д. тоже можно. Но эти послабления распространяются только на физлиц. Если преуспевшему в ремесле майнеру приспичило прокатиться в столицу крипты Макао с 3-5 биткоинами в его криптокошельке, то не будем лишать его такой возможности. Не можем же мы запретить человеку застрелиться, утопиться или разориться. Но для юрлиц, не имеющих специальной лицензии криптобиржы, любые операции с криптой должны быть полностью запрещены, а нарушения должны очень жёстко наказываться, вплоть до уголовной ответственности. Ибо крипта у юрлица, которая используется для бизнес-целей, это всегда преднамеренное уклонение от уплаты налогов, и деятельное раскаяние тут не должно играть ни какой роли, и всегда сжатие рублёвого пространства, что тоже очень плохо. Есть тут одна юридическая заковырка, но она выходит за рамки рассматриваемой темы энергономинала. И эта заковырка не имеет аналитического решения. Речь идёт об офшорных собственниках российских компаний. Отследить, кто там реальный собственник, как он менялся, и как велись расчёты, мы не в состоянии. Но это проблема не только российская.
Ну а западное жульё может продолжать играться в свои крипто-фантики столько, сколько им захочется. Нам главное самим не вляпаться в этот лохотрон.
х х х
Господа, это мой последний пост в заканчивающемся году. Всех с наступающими каникулами и счастливо отпраздновать.
На 2025 год я наметил некое новшество в виде вебинаров, но пока не знаю, что из этого получится. Преподаванием я не занимался, лектор из меня очень плохой, но рискну попробовать. Думаю, что один раз в месяц пока будет достаточно. Стоимость участия составит одну тысячу рублей. Кому интересно, шлите письма о предварительном согласии и почтой для получения пароля. Но у меня есть просьба к тем, кто ожидает от этого семинара манны небесной. Не ждите, её точно не будет, я не обещаю сделать вас богатыми и счастливыми. И ещё, очень желательно во время вебинара иметь перед собой кроме экрана второй интернет, чтобы быстро что-то проверить или уточнить. И пожелание к тем, кто не имеет экономического образования и просто интересуется. Не тратьте своё время и деньги. Будет скучно и непонятно. Надеюсь во второй половине января провести первое заседание.
Ещё раз всех с Новым Годом!