Чего ждать от Сбербанка ч.3

[cowperwoods]

Продолжаем анализ Сбербанка и поиска подходящей точки для долгосрочного шорта с перспективой на обвал фондовых рынков, который может произойти и  хоть через год, хоть через два. Главное в правильной форме подойти и не тешить себя иллюзиями, что это будет завтра.

Начало медвежей саги ))

1. Роль Грефа в капитализации Сбербанка тут (август 17

Comments

[cowperwoods]

Небольшой коммент с форума.

"Фундаментал не позволит, в пример можно взять 2008г. и сравнить дивиденды, кстати я уже это делал. На ближайший год, дорога на 110р. закрыта. В случае паник сейла и глобального обвала Сипи возможен поход вниз с проколами на 136р., но это только в случае "oh shit situation"."

Ну есть и другие мысли.
1. Ставки сейчас у нас падают, маржа падает, прибыль стагнирует. Вряд ли будет рост дивов.
2. Сейчас Сбер тащит на себе рынок, также как и ГП в 06-07. Акции тянут не под дивы, а под покупки и участие в активах. Когда этап скупки закончится, Сбер будет ждать тоже самое, что и ГП с 10 года . Он будет никому не нужен.

Ну и 136 меня тоже устроит. Паник селл сменит паник бай в итоге. ))

[vadimry]

Прибыль сбера будет только расти. Все предприниматели там уже из-за закрытия частных банков.
Пока не примут закон страхования счетов юрлиц и ИП.
Со снижением ставки начнут еще и массово кредиты брать.

Так что все неоднозначно

[cowperwoods]

Да уж. Однозначность и рынок не бьются вообще )).

Идея про то что Сбер большую долю рынка слопал - хороша. Единственное что смущает почему же ВТБ тогда барахтается у 6 копеек. Что разве ему ничего не перепало?

Это к тому, что разгон в Сбере имеет другую природу, т.е. не только пожирание доли рынка.

Например в 06-07 Газпром активно покупал сети в Европе. Я думаю под это (скупка, обмен активами) и толкали капу вверх. Конечно влияли и цены на газ-нефть. Но даже сейчас Татка-Лук-Роснефть на уровне или выше 08, а ГП в заднице.

Хороший вопрос возникает. Может Сбербанк тоже активы скупает сейчас? ;)