Типично нижегородская история с финансовым уклоном
Давно я не был в Нижнем, но этот город не перестает меня интересовать и время от времени удивлять. Неприятно, замечу, удивлять. Так как сам работаю в финансах, копаю обычно в этом направлении. Но прежде чем перейти к основной части моего рассказа, позволю себе несколько цифр.
На начало 2012 госдолг области составлял почти 38 млрд рублей. В соответствии с бюджетом области на текущий год, на конец 2012 размер госдолга области запланирован в размере 47 млрд рублей (почти половина доходов областного бюджета!). При этом, дефицит бюджета Нижегородской области на тот же 2012 год запланирован в размере без малого 14 млрд тех же рублей. В общем, цифры нерадостные. И вот на фоне изучения этой невеселой статистики я прочитал поразительную историю на форуме cbonds.
В середине ноября прошлого года область разместила на ММВБ седьмую серию облигаций на рекордную для себя сумму - 8 млрд рублей. Скажу вам как финансист, доходность для облигаций этого субъекта-РФ оказалась довольно высокой (примерно 10,1%), и привлечение средств под такой процент могло быть обусловлено, например, срочной необходимостью в покрытии предыдущего долга. Однако в нашем случае речь идет не об этом.
Дело в другом, Еще до самого момента привлечения средств, начались странности. Выбор организатора размещения облигационного займа область (как и любой госзаказчик) обязана проводить на открытом конкурсе. Так вот, на этом конкурсе победил банк «Союз». Для справки: среди организаторов облигационных займов в 2011 году банк занял 23-е место, в 2010 - 28-е, в 2009 не сделал ни одного размещения. Как же банку с такими показателями удалось победить в конкурсе? Весь секрет в том, как проводился конкурс. Критерии были составлены так, что неважно какое место, сколько размещений и т.п. А что важно? Только цена контракта. Союз, видимо, решил показать себя меценатом, и указал 1 копейку (!). Где у нас бесплатный сыр-то?
Для интересующихся ссылка на сайт госзакупок:
http://zakupki.gov.ru/pfiz/public/action/orders/info/common_info/show?notification!d-1054874
Банк «Союз» хорошо известен в области своей близостью к администрации. Уже не раз эти банкиры и их партнеры из администрации области - были замечены в совместных «предприятиях». В данном случае, конкурсная документация позволила победить в конкурсе.
Кстати, в 2010 году «Союз» занял 28-е место с одной единственной эмиссией. Под номером 34006. Кто угадает, что за эмиссия? Правильно - та же Нижегородская область!
Итак, банк «Союз» победил в конкурсе и в качестве совместных организаторов, также как и в 2010 пригласил участвовать в организации размещения «Балтийский Инвестиционный Банк» и Банк «Открытие».
Возможно, кому-то покажется, что если область разместит облигации по хорошей ставке за комиссию в 1 копейку, то в этом не будет ничего плохого? Вы в это действительно верите?
Тогда следите за руками!
Обычная рыночная практика заключается в рассылке предложений на покупку облигаций максимально широкому кругу потенциальных покупателей, а сам сбор заявок занимает до двух недель. А вот в этой истории прием заявок был организован организаторами так, что выполнить квест из невыполнимых условий могли лишь «свои», заранее знающие все правильные ходы. Что необходимо было сделать. Нужно было подать бумажную заявку с 10 до 16 часов в течение только одного дня, 11 ноября по определенному адресу в Нижнем Новгороде. А информация о таком способе подачи заявок была опубликована в укромном уголке на сайте организатора непосредственно в день приема заявок. Только три банка-организатора - «Союз», «Открытие» и «Балтийский Инвестиционный Банк» - смогли без проблем преодолеть все препятствия.
Зачем это было сделано, спросите вы? Отвечу: чтобы отсечь реальный рыночный спрос и дать возможность трем организаторам приобрести весь объем выпуска по нерыночной цене, абсолютно для области невыгодной, на собственный баланс для последующей перепродажи другим участникам по более высокой рыночной цене. В результате, облигации Нижегородской области были размещены по цене 100% номинала с такой структурой купонных платежей, которой соответствует доходность примерно 10,1% годовых.
После выхода бумаг на открытый (вторичный) рынок цена облигаций выросла до 102% (со 100% при размещении). Это означало, что Нижегородская область сразу могла продать свои бумаги на 2% дороже или, при условии фиксированной цены, с более низкой доходностью, что предполагало экономию для губернской казны.
Таким образом, бюджет Нижегородской области недополучил при размещении около 160 миллионов рублей (2% от объема размещения в 8 миллиардов). Эти деньги положили в карман банкиры и, как мне кажется, их партнеры из администрации, перепродав по цене 102% от номинала облигации, приобретенные на размещении по 100%. Не знаю, как по вашему, а по-моему, уголовный кодекс весьма четко квалифицирует подобное деяние. Это статья 159. Мошенничество.
Вместо выводов несколько вопросов для обсуждения.
Интересно, а в 2012 году областные чиновники со своими партнерами из банка «Союз» попытаются еще раз повторить столь выгодную для себя схему? Или же на столь откровенное воровство бюджетных средств обратит внимание Генеральная Прокуратура? А может обратиться к Навальному?
Вот тут недавно президент Медведев столь рьяно взявшийся искоренять коррупцию в России, в итоге вынужден был заявить, что справиться с ней за столь короткий срок невозможно. «Виновато сознание людей» - заявил он. Возможно это и так. Но все же хотелось, что бы власть начала обращать внимание на вопиющие факты нарушения законов.
На начало 2012 госдолг области составлял почти 38 млрд рублей. В соответствии с бюджетом области на текущий год, на конец 2012 размер госдолга области запланирован в размере 47 млрд рублей (почти половина доходов областного бюджета!). При этом, дефицит бюджета Нижегородской области на тот же 2012 год запланирован в размере без малого 14 млрд тех же рублей. В общем, цифры нерадостные. И вот на фоне изучения этой невеселой статистики я прочитал поразительную историю на форуме cbonds.
В середине ноября прошлого года область разместила на ММВБ седьмую серию облигаций на рекордную для себя сумму - 8 млрд рублей. Скажу вам как финансист, доходность для облигаций этого субъекта-РФ оказалась довольно высокой (примерно 10,1%), и привлечение средств под такой процент могло быть обусловлено, например, срочной необходимостью в покрытии предыдущего долга. Однако в нашем случае речь идет не об этом.
Дело в другом, Еще до самого момента привлечения средств, начались странности. Выбор организатора размещения облигационного займа область (как и любой госзаказчик) обязана проводить на открытом конкурсе. Так вот, на этом конкурсе победил банк «Союз». Для справки: среди организаторов облигационных займов в 2011 году банк занял 23-е место, в 2010 - 28-е, в 2009 не сделал ни одного размещения. Как же банку с такими показателями удалось победить в конкурсе? Весь секрет в том, как проводился конкурс. Критерии были составлены так, что неважно какое место, сколько размещений и т.п. А что важно? Только цена контракта. Союз, видимо, решил показать себя меценатом, и указал 1 копейку (!). Где у нас бесплатный сыр-то?
Для интересующихся ссылка на сайт госзакупок:
http://zakupki.gov.ru/pfiz/public/action/orders/info/common_info/show?notification!d-1054874
Банк «Союз» хорошо известен в области своей близостью к администрации. Уже не раз эти банкиры и их партнеры из администрации области - были замечены в совместных «предприятиях». В данном случае, конкурсная документация позволила победить в конкурсе.
Кстати, в 2010 году «Союз» занял 28-е место с одной единственной эмиссией. Под номером 34006. Кто угадает, что за эмиссия? Правильно - та же Нижегородская область!
Итак, банк «Союз» победил в конкурсе и в качестве совместных организаторов, также как и в 2010 пригласил участвовать в организации размещения «Балтийский Инвестиционный Банк» и Банк «Открытие».
Возможно, кому-то покажется, что если область разместит облигации по хорошей ставке за комиссию в 1 копейку, то в этом не будет ничего плохого? Вы в это действительно верите?
Тогда следите за руками!
Обычная рыночная практика заключается в рассылке предложений на покупку облигаций максимально широкому кругу потенциальных покупателей, а сам сбор заявок занимает до двух недель. А вот в этой истории прием заявок был организован организаторами так, что выполнить квест из невыполнимых условий могли лишь «свои», заранее знающие все правильные ходы. Что необходимо было сделать. Нужно было подать бумажную заявку с 10 до 16 часов в течение только одного дня, 11 ноября по определенному адресу в Нижнем Новгороде. А информация о таком способе подачи заявок была опубликована в укромном уголке на сайте организатора непосредственно в день приема заявок. Только три банка-организатора - «Союз», «Открытие» и «Балтийский Инвестиционный Банк» - смогли без проблем преодолеть все препятствия.
Зачем это было сделано, спросите вы? Отвечу: чтобы отсечь реальный рыночный спрос и дать возможность трем организаторам приобрести весь объем выпуска по нерыночной цене, абсолютно для области невыгодной, на собственный баланс для последующей перепродажи другим участникам по более высокой рыночной цене. В результате, облигации Нижегородской области были размещены по цене 100% номинала с такой структурой купонных платежей, которой соответствует доходность примерно 10,1% годовых.
После выхода бумаг на открытый (вторичный) рынок цена облигаций выросла до 102% (со 100% при размещении). Это означало, что Нижегородская область сразу могла продать свои бумаги на 2% дороже или, при условии фиксированной цены, с более низкой доходностью, что предполагало экономию для губернской казны.
Таким образом, бюджет Нижегородской области недополучил при размещении около 160 миллионов рублей (2% от объема размещения в 8 миллиардов). Эти деньги положили в карман банкиры и, как мне кажется, их партнеры из администрации, перепродав по цене 102% от номинала облигации, приобретенные на размещении по 100%. Не знаю, как по вашему, а по-моему, уголовный кодекс весьма четко квалифицирует подобное деяние. Это статья 159. Мошенничество.
Вместо выводов несколько вопросов для обсуждения.
Интересно, а в 2012 году областные чиновники со своими партнерами из банка «Союз» попытаются еще раз повторить столь выгодную для себя схему? Или же на столь откровенное воровство бюджетных средств обратит внимание Генеральная Прокуратура? А может обратиться к Навальному?
Вот тут недавно президент Медведев столь рьяно взявшийся искоренять коррупцию в России, в итоге вынужден был заявить, что справиться с ней за столь короткий срок невозможно. «Виновато сознание людей» - заявил он. Возможно это и так. Но все же хотелось, что бы власть начала обращать внимание на вопиющие факты нарушения законов.