Фондовый блюз в полярную ночь

[khapuga]

Атон от 27 апреля 2012 пишет: «Тезис о несправедливости оценки стоимости российского рынка неверен. С нашей точки зрения, структурные проблемы России … ставят под сомнение распространенный аргумент о “дешевизне” российских акций. Форвардное соотношение P/E (12М) для российского рынка равно 5,0, а дисконт к MSCI EM составляет 52%, что часто служит

Comments

[av_petrov]

Да, как-то непонятно все. Сейчас не лучше не хуже чем год-полтора назад. И вдруг такая жуткая апатия к нашему рынку практически на ровном месте и практически без объяснений. Почему?

[khapuga]

Сначала был кризис, потом Медведев надежды смутные давал. Сейчас пришел Путин и стало ясно, что не мерещится.

[deepdish7]

Ок, а скажите в каких EM сегодня нефтянка хороша, где маленькие налоги и иностранцам дают ее купить? что-то не приходит в голову ничего. может в аргентине или боливии, где за последние 2 недели национализировали 2 НК?

И что собственно не так с российской нефтянкой? НДПИ и экспортные пошлины давно уже как были так и есть. Сегодня сказали о том, что НДПИ на нефть будет снижен для труднодоступных месторождений Зап. Сибири. А то, что увеличили НДПИ на газ и наконец грохнуло по Новатеку - так это давно уже обещают.
Вот где реально нагрели инвесторов - так это в энергетике. А в нефтянке правила не меняются уже давно по-моему

[ray_idaho]

выводят деньги почему-то, причем наши в первых рядах

[khapuga]

Выводят, это шут с ним, вот не заводят как-то. Самый дешевый рынок в мире, это уже слабо успокаивает.

[deepdish7]

выводят наши чиновники. если раньше, своровав, они ничуть не стыдясь шли и открывали ресторан или кирпичный завод за соседним углом, то сегодня неприятие коррупции и контроль общества всех распугали, вот теперь и открывают чиновники счета в швейцарии. посмотрите на рынок труда. чуть ли единственный сектор в финансах кто набирает сегодня русскоговорящих - private banking. и приток новых клиентов, для которых набирают людей - в массе своей чиновники

[deepdish7]

а так в прошлом году 50 млрд ПЗИ, что по-моему неплохо вообще-то. так что что "не заводят" тоже не скажешь

[maxtar]

Блин, прямо стадный инстинкт во всей красе.
Надо брать на все.

[amsnkv]

Рынок сегодня рухнул, завтра уже ВСЕ напишут про закат и беспросветность, - значит послезавтра пора покупать...

[khapuga]

Да меня мало волнует что он сегодня минус показал. Это семечки. Вот волнует, что перспективы становятся какие-то тусклые.

[khapuga]

На развитых думаю счастья искать

[deepdish7]

В Атоне просто глава research - воплощение унылости и негатива по имени Алексей Языков. Который работал в Ренессансе главой сектора недвижимости и рекомендовал всем покупать ПИК и ЛСР в августе 2008го. Видно оптимизм тогда весь выдохся, теперь ушел в пессимизм.
Ну когда институциональный бизнес Атона непрерывно работает в минус с момента "возрождения" компании (после того как прошло соглашение с Юникредитом и Юрьев снова смог использовать бренд), тут крыша съедет у любого. Еще Питер Вестин в атоне работает макроаналитиком, который недавно написал книгу про бандитский капитализм в России или вроде того. Чего ждать от таких людей
А так, господа, повторяясь, при дивидендной доходности 5% у лукойла и газпрома, нормальный человек их купит вместо того, чтобы класть на банковский депозит под 10%. у меня скоро срок подходит, я переложусь в них. и вам советую. Поменьше слушайте Языкова, мой совет вам

[deepdish7]

в альфабанке бонусы в этом году почти у всех 0
http://finparty.ru/section/news/record/1271/

убыток ренессанса в этом году 100 млн. атон ч/п 3 млн, но за счет ритейла, институциональный бизнес в минусе с момента воссоздания компании
http://finparty.ru/section/news/record/1283/

в втб в этом году, как и в Западных банках уже некоторое время, бонусы растянуты на несколько лет и большая часть акциями.

вот истинная причина грусти финансистов, господа

[deepdish7]

хотите exposure на нефтянку - покупайте не роснефть с маленьким дивидендом и cashflows, изымаемыми государством, а интегру и евразию, которые государству не подконтрольны

хотите exposure на энергетику - покупайте опять же силовые машины. есть наконец globaltrans, fesco, utair. смотрите дальше. на рынке есть интересные компании, просто они не голубые фишки в своей массе

[pandich]

А толку-то покупать евразию и интегру. Они бурят. Если нефтяники не будут инвестировать в новые проекты, то и спроса на услуги нефтесервисных компаний не будет.
Силовые машины - энергетики урезают инвестпрограммы, поэтому их продукция тоже особо никому не нужна. Да и компания опрокинула инвесторов, сделав делистинг. Поэтому про нее можно забыть.