Рубль: упал чрезмерно, ждем укрепления

[khapuga]

Рубль как и все "рискованные" активы упал. Правильнее говорить, что доллар вырос... Поскольку рубль зависит от нефти, сопоставим их, но в реальном выражении.

Comments

[alphaomegos]

"Верхняя граница - 33.24, все что выше нее - "перебор" (курс может выходить туда, но только 2.5% времени =) "

Как долго, по вашему мнению, продлится текущий выход рубля за границы нормальной цены исходя из этого?

[khapuga]

На сегодня уже вернулся :), сейчас 32.8, граница "+ две сигмы" что-то на 33.1
Нужно понимать всю условность подобных моделей, они могут "ломаться".

Условность

[alphaomegos]

Само собой. Просто мне было интересно, как можно рассматривать "2,5 % времени" в текущий момент, а не в ретроспективе.

И огромное спасибо за ваши выкладки и прилагаемый файл.

p.s. В какой программе вы строите графики?

Re: Условность

[khapuga]

Строю в экселе Вы же говорите про файл. Если смотрели в Гугл докс, можно в меню файл выбрать "скачать" и увидите в формате xlsx.

2.5% предсказывает модель, и это предположение "нормальности", которой нет в жизни ("черные лебеди"/"толстые хвосты").
Также могут произойти структурные сломы и модель станет неподходящей. Да и нефть может успасть, догнав рубль.

Профанский вопрос

[these_internets]

Мне кажется, что ребята, которые торгуют валютой, и ребята, которые торгуют уралсом и сиблайтом -- это немного разные ребята. Валютчики посматривают, как мне кажется, больше на тренд, задаваемый США, не учитывающий "местные дисконты".

Поэтому не правильнее было бы искать зависимость курса рубля от лайтсвита или вти?

Разница может получиться драматическая, учитывая изменившиеся с 2009 спрэды между сортами. И выводы могут получиться другими, соответственно.

И большое спасибо за выкладки и файл.

Re: Профанский вопрос

[khapuga]

Американская WTI на NYMEX перестала быть каким-то важным мировым бенчмарком.

Локальный перекос предложения по трубам в расчетном центре Кушинг, Оклахома. Там трубу реверсируют, паритет вернется.

Since stockpiles at Cushing cannot be easily transported to the Gulf Coast for export, WTI crude is unable to be arbitraged in bringing the two back to parity
http://en.wikipedia.org/wiki/West_Texas_Intermediate#Anomaly_in_2011

seaway reversal

[khapuga]

Можете погуглить новости по поводу "seaway reversal

[malgrat]

Спасибо, в т.ч. за исходники!

[bloggermoney]

Вот и вернулись в заданный диапазон )))

[deepdish7]

главная причина - отток капитала из рисковых активов. а потом уже нефть. посмотрите что с индией творится - валютные резервы тоннами тратят чтоб поддержать валюту. а они чистые импортеры нефти, 75% импортной. что ж у них то капитал бежит из страны

[khapuga]

Так никто и не спорит. А у оттока своя причина, а у Греции с Испанией - своя.

Вы на Украину посмотрите. Не научил их 2008, продолжают фиксироваться к доллару.
Собираются девальвировать, видимо.
Фондовый рынок -44% с начала года, хуже только Кипр, с банками увязшими в Греции (кипрский фондовый рынок - это преимущественно банки).

[aleckds]

А где можно посмотреть? Спасибо.

[deepdish7]

не подскажу конкретные статьи т.к. много всего читаю и не сохранил ссылки к сожалению. из самых свежих, к примеру здесь можно почитать
http://ftalphaville.ft.com/blog/2012/06/11/1036701/are-the-brics-going-to-lose-an-i/