О финансовой либерализации
(В качестве иллюстрации и развития темы предыдущего поста)
Финансовая либерализация означает снятие / уменьшение законодательных ограничений на различные виды финансовой деятельности. Финансы обычно - одна из самых зарегулированных отраслей экономики, в силу их критической роли в жизни страны, а также подверженности кризисам (в первую очередь - злоупотреблениям). Контролируя финансы, государство стремится обеспечить свое развитие и безопасность. Ослабление контроля - это и есть либерализация. Доминирующая неолиберальная доктрина утверждает, что это способствует экономическому росту, конкуренции, развитию рынка, и т.п., - в общем, вещь положительная.
Особенно интересен внешнеэкономический аспект либерализации, то есть процесс, в результате которого экономика открывается для иностранных инвестиций. Несмотря на красивую неолиберальную теорию, на практике упрощенно все сводится к тому, что страна берет денег в долг: как государство (через выпуск долговых бумаг), так и предприятия (через кредиты). Как я высказывался раньше, выпускающим резервную валюту субъектам буквально ничего не стоит "напечатать" деньги в любых количествах и скупить все эти долги и выдать кредиты.
Вообще говоря, государство - не фирма, его целью не является зарабатывание прибыли, и выпуск долговых бумаг, тем более деноминированых в иностранной валюте, сам по себе вызывает вопросы. По идее, одалживающий деньги инвестор должен задуматься: каким образом страна вернет долг плюс проценты, высокие в подобных случаях? На практике, однако, при всей сомнительности ситуации, инвесторы с энтузиазмом одалживают огромные суммы денег . У меня мало сомнений, что на самом деле никакие это не инвестиции, а форма подкупа высших чиновников, руководства страны.
Вначале события развиваются "оптимистично". Деньги выдаются иностранными кредиторами; стране присваивают высокие рейтинги, финансовая пресса пиарит успехи такого государства, и они подтверждаются ростами биржевых котировок, ВВП и тому подобных "экономических" (на самом деле дезинформационных) индикаторов. Когда страна как следует подсядет на долги, "неожиданно" выясняется недолговечность подобной политики. Оно и понятно, нахапанные и по большей части разбазаренные (по сути - разворованные) таким образом "кредиты" отдать невозможно. (Вспомните: Греция, Ирландия, Исландия; а также Россия; а еще раньше - страны ЮВА, а еще раньше - Латинская Америка; кстати, и популярный нынче Египет через это проходил). Начинается "паника", а по сути - прекращается продление кредитов. И вот тут то приходят кредиторы, и спрашивают - чем будете расплачиваться? Расплачиваться, наиболее очевидно из истории, приходится социальной инфраструктурой (образование, медицина и пр.); надо полагать, что также под контроль берутся лакомые куски экономики государства-жертвы, но это происходит более скрытно, тут приходится догадываться. В результате страна деградирует и превращается в эдакого раба мировой экономики, узкоспециализированного на конкретной деятельности, будь то выращивание бананов и кофе, или добычи нефти, и т.п.
Не открывающие свой рынок для внешних инвесторов страны по сути сохраняют свой суверенитет и обладают неподкупным руководством. В первую очередь это конечно Китай - его финансовый рынок даже сегодня остается очень закрытым; страна принимает только реальные инвестиции - в виде заводов, технологий, и т.п.
UPDATE: Другими непременными атрибутами "либерализованной" финансовой системы являются независимый центробанк и развитая система коммерческих банков - об этом в отдельном посте.
Финансовая либерализация означает снятие / уменьшение законодательных ограничений на различные виды финансовой деятельности. Финансы обычно - одна из самых зарегулированных отраслей экономики, в силу их критической роли в жизни страны, а также подверженности кризисам (в первую очередь - злоупотреблениям). Контролируя финансы, государство стремится обеспечить свое развитие и безопасность. Ослабление контроля - это и есть либерализация. Доминирующая неолиберальная доктрина утверждает, что это способствует экономическому росту, конкуренции, развитию рынка, и т.п., - в общем, вещь положительная.
Особенно интересен внешнеэкономический аспект либерализации, то есть процесс, в результате которого экономика открывается для иностранных инвестиций. Несмотря на красивую неолиберальную теорию, на практике упрощенно все сводится к тому, что страна берет денег в долг: как государство (через выпуск долговых бумаг), так и предприятия (через кредиты). Как я высказывался раньше, выпускающим резервную валюту субъектам буквально ничего не стоит "напечатать" деньги в любых количествах и скупить все эти долги и выдать кредиты.
Вообще говоря, государство - не фирма, его целью не является зарабатывание прибыли, и выпуск долговых бумаг, тем более деноминированых в иностранной валюте, сам по себе вызывает вопросы. По идее, одалживающий деньги инвестор должен задуматься: каким образом страна вернет долг плюс проценты, высокие в подобных случаях? На практике, однако, при всей сомнительности ситуации, инвесторы с энтузиазмом одалживают огромные суммы денег . У меня мало сомнений, что на самом деле никакие это не инвестиции, а форма подкупа высших чиновников, руководства страны.
Вначале события развиваются "оптимистично". Деньги выдаются иностранными кредиторами; стране присваивают высокие рейтинги, финансовая пресса пиарит успехи такого государства, и они подтверждаются ростами биржевых котировок, ВВП и тому подобных "экономических" (на самом деле дезинформационных) индикаторов. Когда страна как следует подсядет на долги, "неожиданно" выясняется недолговечность подобной политики. Оно и понятно, нахапанные и по большей части разбазаренные (по сути - разворованные) таким образом "кредиты" отдать невозможно. (Вспомните: Греция, Ирландия, Исландия; а также Россия; а еще раньше - страны ЮВА, а еще раньше - Латинская Америка; кстати, и популярный нынче Египет через это проходил). Начинается "паника", а по сути - прекращается продление кредитов. И вот тут то приходят кредиторы, и спрашивают - чем будете расплачиваться? Расплачиваться, наиболее очевидно из истории, приходится социальной инфраструктурой (образование, медицина и пр.); надо полагать, что также под контроль берутся лакомые куски экономики государства-жертвы, но это происходит более скрытно, тут приходится догадываться. В результате страна деградирует и превращается в эдакого раба мировой экономики, узкоспециализированного на конкретной деятельности, будь то выращивание бананов и кофе, или добычи нефти, и т.п.
Не открывающие свой рынок для внешних инвесторов страны по сути сохраняют свой суверенитет и обладают неподкупным руководством. В первую очередь это конечно Китай - его финансовый рынок даже сегодня остается очень закрытым; страна принимает только реальные инвестиции - в виде заводов, технологий, и т.п.
UPDATE: Другими непременными атрибутами "либерализованной" финансовой системы являются независимый центробанк и развитая система коммерческих банков - об этом в отдельном посте.