Акции с низким P/E

[lievil]

<..Инвестиционные портфели, состоящие из акций с низким коэффициентом Цена/Доход, приносят более высокую прибыль с поправкой на риск, чем портфели, состоящие из акций с высоким коэффициентом Цена/Доход>, - писали Классики. Также это показатель характеризующий недооценку компаний рынком.

Газпром (2.5), Ленэнерго (0.7), МРСК центр (1.4), МРСК урал (2.7), МРСК волги (2.7), Банк СПБ (2.7),  Армада (1.6), Дорогобуж (2.5), РБК (1.5)

P.S. Да вспомнил. spydell недавно писал про фундаментальные показатели бизнеса. И со своей позиции, больше аналитика, чем управляющего пришел к следующим выводам:


Выходит, что стоимость бизнеса никак НЕ зависит от:

• Эффективности компаний по ROE, ROA и прочим коэффициентам
• Никак не зависит от прибыльности и маржинальности бизнеса
• Никакой связи с дивидендами и долговой нагрузкой

По большому счету стоимость бизнеса определяют:

• Межстрановые дифференциалы, когда равные по показателям и эффективности компании в США могут стоит в 3-4 раза больше, чем в России и в два раза больше, чем в Китае и Индии.
• Стоимость, доступность ликвидности и денежные потоки. Гораздо важнее наличие всяких там QE, чем фундаментальные показатели бизнеса. Т.е. бизнес может стагнировать 3 года и расти по 30% в год так, как будто в условиях экономического супербума.
• Конъюнктурные, игровые моменты и манипулирование активами.


Лично мне кажется, что если не опираться на массовые работы по этой тематике на примерах фондового рынка США, где вполне обоснованно доказано, что именно такие портфели исторически перформят лучше, то выводы spydell-a выглядят очень убедительно и правдоподобно.