О бедном Дубае...
Второй по величине и богатству эмират ОАЭ просит кредиторов отсрочить выплаты по долгам госкомпании Dubai World. Дубай, еще недавно бывший одним из центров экономического бума, из-за непрозрачной финансовой политики шейха оказался на грани дефолта. Отзвуки этой бури распространятся далеко за пределы Персидского залива, прогнозируют СМИ.
Микродайжест.
Дубай: Первая площадка для расстройства богатых - или первая костяшка домино перед новым крахом?
После разрушительного года рынки обретают новой ритм, вздохнув с облегчением.
Хотя мы уже знаем пример трансформации Исландии от нации рыбаков к "мировому финансовому центру" - и обратно, - который стал символом банковского бума и его последующего краха, теперь мы знаем еще один пример бесконечной жадности - это эмират на Ближнем Востоке в Дубае, где надулся грандиозный пузырь на рынке недвижимости, оказавшийся на грани пропасти.
Не имея больших запасов нефти, которые есть у многих из соседей, правители Дубая вынашивали космический план превращения их города-государства (в Нью-Васюки), которое не имеет ничего кроме песка, в гламурную площадку для богатых, причем этот план с энтузиазмом финансировался западными инвесторами (прилетит вдруг волшебник в голубом вертолете и бесплатно покажет кино).
Теперь государственные строители многих из наиболее экстравагантных проектов Дубая пытаются погасить свои долги, а финансовые рынки всего мира вынуждены очнуться от спячки с мыслью, что они, возможно, объявили о прекращении кредитного кризиса слишком рано .
Фондовые рынки резко подскочили за последние восемь месяцев, так как инвесторы проигнорировали опасения, что предсмертный опыт мировой финансовой системы, когда на Уолл-стрит инвест-банк Lehman Brothers рухнул в октябре 2008 года, приведет к Великой Депрессии 21-го века. Но беды Дубая на этой неделе были хорошим напоминанием того, что может быть еще много неразорвавшихся мин спрятаны в мировой экономике. Во-первых, власти Дубая не одиноки - длинный список из других государств, в том числе Греция, Украина и Ирландия, столкнутся с серьезными проблемами в области задолженности в последующие месяцы и годы, как последствие того, что они занимались расточительной политикой в период безудержного кредитного бума.
Международный валютный фонд уже вышел, чтобы спасти несколько попавших в беду государств, в том числе Исландию, Венгрию и Пакистан, но дефолт Dubai World's снова поднял волну страха перед новыми жертвами.
Во-вторых, экономический спад еще не закончился. Хотя многие крупные страны, включая США, Германию и Японию, вышли из спада, подъему до сих пор помогают огромные вливания за счет налогоплательщиков. Никто не уверен, что произойдет, когда эти меры в следующем году придется прекратить и центральные банки станут отключать систему жизнеобеспечения за счет низкой стоимости денег для банков и повысят процентные ставки.
И в-третьих, если Dubai World окончательно окажется в состоянии дефолта, он тем самым отправит свежие ударные волны через международную финансовую систему по всему миру. Международные банки - в том числе в Великобритании - накачивали Дубай и его пузыри миллиардами долларов, чтобы финансировать эти сверкающие стеклянные башни с лыжными трассами в пустыне. Риск того, что многим из этих кредитов теперь придется кисло, вновь пробудил обстановку уныния, ведь даже после того, как правительства предприняли комплекс мер по спасению утопающих ценой в триллионы долларов, разбомбленные банки все равно еле дышат. Бундесбанк Германии предупредил ранее на этой неделе, что немецкие банки могут списать еще € 90 млрд по плохим кредитам, возникшим до кризиса. (от себя: а сколько дерьмовых кредитов возникло на фоне болтовни о "зеленых ростках" в этом году - это кто-нибудь считал?)
Неопределенности по поводу фактического дефолта Dubai World добавляет то, что пока не понятно, сколько кредиторов сможет получить свои деньги обратно, это усугубляется тем, что финансовые рынки в Дубае были закрыты по причине мусульманского праздника Ид аль-Адха. Еще больше осложняет дело то, что долги были оформлены в качестве исламских облигаций, известных как sukuks, и правила о том, что произойдет, если заемщик не вернет их, являются туманными.
Инвесторы надеются, что Дубаям поможет соседний эмират Абу-Даби, столица Объединенных Арабских Эмиратов, хотя и не ясно, что это может означать лично для правителя Дубая, шейха Мохаммеда бен Рашид аль-Мактума, известного по выращиванию породистых рысаков с состоянием 10 млрд фунтов.
Но является ли Дубай первой костяшкой домино в начале новой волны глобального финансового кризиса или, как некоторые комментаторы утверждали сегодня, это лишь небольшой город-государство, который не окажет влияния на остальной мир, и его замороженные краны, пустые небоскребы, фонды-банкроты и прочие "прелести" являются хорошим уроком о том, что происходит, когда бум на рынке недвижимости прекращается.
В романтическом прошлом Дубаи был сонным царством рыболовов и ловцов жемчуга, но теперь вы не сыщите там деревянных лодок и людей, кидающих сети в море, они являются исчезающей величиной по сравнению с банками и инвестиционными компаниями, Дубай стал самым густонаселенным из семи государств Объединенных Арабских Эмиратов (чья коллективная экономика занимается тем же, что и Саудовская Аравия и другие арабские государства Персидского залива).
Футболисты и кинозвезды украшали этот засушливый пейзаж, скупая вилл с эксклюзивным дизайном, в таких местах как Palm Jumeirah, купались в лагунах искусственных островов, окруженных лазурным морем. Владельцами этих прелестей стал Дэвид Бекхэм и звезды Премьер Лиги, афганский президент Хамид Карзай, русские олигархи, многие богатые индийцы и некоторые из иранцев.
"Париж Ближнего Востока" обзавелся из самым большим и оживленным торговым центром на планете. Приезжающие с Запада ощущали себя здесь гораздо свободнее, чем в других местах Персидского залива, несмотря на недавний опыт британской пары, которую местные полицейские поймали во время их сексуальных утех, что стало напоминанием о том, что здесь все еще существуют культурные табу, которые необходимо соблюдать.
Части города имеют отчетливо подразделяются между собой, что напоминает старый анекдот про ОАЭ: "Эмираты - управляются англичанами, работают по-индийски, а арабы получают там огромные зарплаты".
В хорошие годы денежный приток захлестывал нефтедобывающие страны Ближнего Востока, а заоблачные цены на нефть и сильный рост мировой экономики создали мираж в пустыне, который стал называться международным финансовым центром.
В результате строительного бума и использования сотен тысяч плохо оплачиваемых иностранцев цены на недвижимость в пустынне улетели за облака. Уже после начала ипотечного кризиса в Соединенных Штатах и распространения его по остальному миру эмират Дубаи источал уверенность в себе, не взирая на то, что эта чрезмерная уверенность подвергалась критике. Чуть больше года назад, когда глобальная финансовая тень начала удлиняться, султан Ахмед бен Сулайем, председатель DW, хвастался: "Дубай устойчив, как никакое другое место на Земле". (От себя: московский султан Е.батурин и нефте-газовый шейх В.путин ту же пургу несли год назад.)
Nakheel, строительная дочка DW, заявил, что планирует построить самую высокую башню в мире, с более чем 200 этажами - чтоб переплюнуть своего ближайшего конкурента башню "Бурдж Дубай", которая все еще находится в стадии разработки и планирует открыться в январе следующего года.
Nakheel, под управлением международной PR-команды, быстро отмахнулась от высказанных опасений, что эмират может пострадать от предстоящего спада, настаивая на том, что кризис уже позади и что к ним возвращаются зарубежные инвестиционные фонды, которые будут давать более стабильный приток средств, чем продажа нефти.
Таким образом, вместо отступления, Дубай продолжал веселиться на банкете (Ты все пела - это дело! Так пойди же попляши!). А некоторые даже видели просветы в сгущавшихся облаках, предсказывая, что Дубаи сократит число иностранцев на своей территории и поможет восстановить чувство национальной идентичности.
"Мы были засыпаны самым изысканным, самым лучшим, самый сладким на протяжении последних нескольких лет", сказал профессор Абдельхалек Абдулла из университета Эмиратов. "Теперь новизна прошла".
Но в течение прошлого года становилось все более ясно, что вечеринка закончилась: цены на недвижимость упали на 40-50% от максимумов 2007-08 и, как ожидается, они упадут еще на 20%. Безработные индийцы десятками тысяч выкинуты на улицы в то время, как дорогие новые автомобили теснятся на стоянке возле аэропорта, брошенные обанкротившимися иностранцами, - это стало неотъемлемой частью местного фольклора.
• Эта статья была изменена 27 ноября 2009 года. В подлинике было указано, что Дубай является самым богатым государством в ОАЭ и второй по величине после Саудовской Аравии в регионе. Эта ошибка была исправлена.
Коттеджи
Многие знаменитости обзавелись домами в Дубаи. Актеры Брэд Питт и Дензел Вашингтон, а также супермодель Наоми Кэмбелл, все они имеют недвижимость в Palm Jumeirah, одном из трех искуственных "пальмовых" островов в Персидском заливе.
Разработчиком Palm Jumeirah является Nakheel, дочка Dubai World.
Обладатели этой недвижимости теперь страдают от того, что их инвестиции подверглись разрушению в этом году из-за лопнувшего пузыря в Дубаи, и теперь они быть опасаются, что недвижимость будет девальвирована еще больше.
Инвесторы также обеспокоены тем, что Nakheel не сможет позволить себе закончить работу над Palm Jumeirah и другими проектами, которые превратят Дубаи в умершую строительную площадку.
Число игроков, надеявшихся урвать "халяву" в этом районе, велико. Дэвид Бекхэм, Майкл Оуэн, Дэвид Джеймс и Кайрон Дайер покупали дома там. Игрок "Челси" и сборной Англии Джо Коул купил там виллу, но потом он продал свое имущество по цене около $ 3,5 м в летний период, как раз перед взрывом пузыря. Крах Дубая будет плохой новостью для большого числа инженеров из Великобритании, которым причитаются деньги в Дубае. Нельсон Огуншакин, председатель Ассоциации инженеров-консультантов (ACE) говорит, что работающим в ОАЭ власти задолжали около 250 млн фунтов стерлингов.
Банки также инвестировали значительные средства в этом районе. По данным Ассоциации Emirates Bank HSBC имеет $ 17 млрд. инвестиций в ОАЭ, Standard Chartered имеет $ 7,8 млрд., Barclays имеет $ 3.6 млрд. или даже больше. RBS $ 2,2. Citigroup также имеет $ 1,9 млрд. BNP Paribas $ 1,7 млрд. Lloyds $ 1,6 млрд..
Кэтрин Хопкинс
Tags: перевод
***
Перспектива дефолта Дубая затронет всех нас, предостерегает The Independent в редакционной статье под заголовком "Коллапс экономики, построенной на песке". Экстравагантный строительный бум в эмирате держался на текучих песках иностранного кредита, и после глобального кризиса недвижимость в Дубае упала в цене более чем наполовину. Теперь же возникла перспектива банкротства: государственный инвестиционный конгломерат Dubai World объявил, что в течение шести месяцев не будет погашать задолженность.
По мнению издания, вполне вероятно, что богатые соседи помогут Дубаю вернуть долги: иначе пострадает репутация всего региона Персидского залива. Но в глобальном масштабе вновь снизится доверие к кредитным рынкам: инвесторы гадают, где произойдет следующее банкротство.
В другом материале корреспондент The Independent Шон О'Грейди отмечает, что страх, охвативший мировые биржи в связи с известием о полугодовом замораживании выплат по долгам крупнейшей государственной компании Дубая, "может привести к распространению паники и задержать выход из кризиса на месяцы, если не на годы". Положительную сторону автор комментария видит в том, что мировому сообществу теперь досконально известно, что следует предпринимать: Дубай можно и нужно спасать. Делать это, по мнению О'Грейди, должны другие эмираты, Совет по сотрудничеству стран Персидского залива и МВФ.
Финансовые затруднения Дубая, еще не так давно бывшего одним из центров экономического бума, посеяли страх перед новой волной кризиса, пишет Frankfurter Rundschau. При этом никому не известно, способны ли власти эмирата гарантировать выплату долгов квазигосударственных концернов из-за непрозрачной финансовой политики шейха. Государственный долг Дубая составляет около 80 млрд долл., из которых 22 млрд приходятся на долги холдинга Dubai World.
Как пишут авторы публикации, причиной финансовых проблем Dubai World стало обрушение стремительно развивавшегося рынка недвижимости в ОАЭ, цены на котором упали за полгода на 40-50%. Проектом, по которому кризис нанес едва ли не наиболее серьезный удар, стал один из потенциальных символов эмирата - рукотворные Пальмовые острова, в будущем элитный курорт мирового значения.
"Миф Залива потерпел фиаско", пишет Федерико Фубини в итальянской газете Corriere della Sera.
Когда несколько месяцев назад Тревор Купер из международного рейтингового агентства Moody's попытался поговорить с представителями правительства Дубая, не нашлось ни одной структуры, которая бы приняла его. Купер является аналитиком агентства, оценивающего перспективы кредитора. Но эмират - абсолютная монархия, и даже в эру 800-метровых небоскребов и суверенных фондов это означает то же самое, что означало в Средние века: эмир шейх Мохаммед бин Рашид аль-Мактум - это и есть государство, это и есть закон. Никто не может спросить у него, какие компании ему принадлежат и какие у этих компаний долги.
Сейчас Дубай просит о замораживании выплат долгов и о предоставлении ему финансовой помощи, продолжает автор статьи. По-видимому, эмиру достаточно было понять, что Дубай должен был действовать во взаимодействии со всем миром, что, быть может, следовало предоставить больше полномочий (например, в Emirates Airlines) кузенам-соперникам из Абу-Даби. Но джин выпущен из бутылки: от Бахрейна до Эр-Рияда и до неприлично богатого Катара финансовая паника - единственный абсолютный монарх.
Отзвуки этой бури распространились далеко за пределы Персидского залива. Если шейх Мохаммед хотел получить подтверждение хрупкости глобальных рынков, поддерживавшихся до последнего времени вливаниями центробанков, то он ее получил, заключает корреспондент.
Пережив трудный год, финансовые площадки едва успели вздохнуть с облегчением, как лопнул дубайский пузырь, породив страх перед новым коллапсом, пишет The Guardian. На возникший в США и затем распространившийся по миру ипотечный кризис власти Дубая поначалу "отреагировали фирменной уверенностью в себе - безрассудной самонадеянностью, с точки зрения критиков". Однако за последний год недвижимость подешевела на 40-50%; оставшиеся без работы индийские строители стали массово покидать эмират; и притчей во языцех стали роскошные автомобили, брошенные в аэропорту разорившимися иностранцами.
Об окончании мирового финансового кризиса говорить пока рано, считают авторы статьи. Во-первых, Дубай не одинок: есть и другие государства, которые до сих пор испытывают "серьезные проблемы с выплатой долгов" - например, Греция, Украина, Ирландия. Во-вторых, в ряде стран по-прежнему наблюдается экономический спад. США, Германии и Японии обязаны прекращением рецессии крупным вливаниям денег налогоплательщиков, но "никто не может с уверенностью сказать, что произойдет в следующем году, когда эти вспомогательные меры будут отменены".
Источник: Inopressa
Инвестфонд Dubai Wor
ld, прервав длившееся несколько дней молчание, в ночь на вторник сообщил, что начал "конструктивные" переговоры с кредиторами о реструктуризации долгов на $26 млрд, сообщает Financial Times.
Dubai World перед тем как закричать о дефолте наотрез отказался продавать свою недвижимость по заниженным ценам, ожидая, что цены и спрос на неё восстановятся. По сути отказался признать убытки от своей деятельности, тепрерь никуда не денутся, придется реструктуризировать. Но это не отменяет самого факта дефолта, Дубай только "один из", первая ласточка. Остальные пока пользуются поддержкой МВФ
Европейские банки держат портфель долгов:
Африка - $0.44 трлн.
Азия - $0.61 трлн.
Развивающие страны Европы (ВЕ, Прибалтика, Балканы без Греции, Россия) - $1.25 трлн.
Латинская Америка - $0.62 трлн.
В общей сложности портфельчик тянет на $2.91 трлн. (для сравнения США держат $0.52 трлн.), плюс такие страны как Греция, Ирландия, Португалия в сумме около $1 трлн . Плюс к этому ещё американские $4.02 трлн. , где просрочка добралась до 7%, отдефолтилось 2.9% кредитов.
Так что здесь европейским банкам ещё есть чего бояться ...
А где там у нас еще небоскребы-то?