О влиянии ребалансировки
На примере портфеля Гарри Брауна хочу показать наглядную картину влияния ребалансировки.
Это как раз тот случай, когда распределение выбирается для целей наиболее гладкой кривой доходности.
Без ребалансировки.
С ежегодной ребалансировкой.
Результат, как говорится, на лицо. Да, доходность без ребалансировки выше, чем у второго портфеля, но все остальные параметры, как: худший год, максимальная просадка, коэффициент корреляции с акциями - увеличиваются в разы.
Если ваша цель в сглаживании кривой доходности, что применимо к консервативным инвестициям, то ребалансировка обязательна.
Это как раз тот случай, когда распределение выбирается для целей наиболее гладкой кривой доходности.
Без ребалансировки.
С ежегодной ребалансировкой.
Результат, как говорится, на лицо. Да, доходность без ребалансировки выше, чем у второго портфеля, но все остальные параметры, как: худший год, максимальная просадка, коэффициент корреляции с акциями - увеличиваются в разы.
Если ваша цель в сглаживании кривой доходности, что применимо к консервативным инвестициям, то ребалансировка обязательна.