Почему пассивные инвестиции, а не спекуляции или активные инвестиции?
Мои личные вопросы, на которые я не смог найти ответ, что, в свою очередь, когда-то меня подтолкнуло в сторону пассивных инвестиций.
Все вопросы очень общего характера, без конкретных систем.
Технический анализ и спекуляции, основанные на его использовании.
1. Что делать, если у разных брокеров (и дилеров, в особенности) разные котировки?
2. Что делать, если есть торги после основной сессии? А если, в частности форекс, один дилер открывает торги в одно время, а другой - в другое?
3. Как относиться к шпилькам?
4. Выбор таймфрейма, выбор индикаторов, выбор отображения графика (бары, свечи, крестики-нолики)?
5. Линии тренда и поддержки-сопротивления проводить по экстремумам или по закрытию? А если шпилька?
6. Как понять, что ТС перестала работать? Как понять, что в ней сломалось?
7. Как понять, что сейчас просадка, и ТС не сломалась?
8. Если ТС сломалась, как найти новую и сколько это займет времени? Что в это время делать со слитой частью депозита, ведь она уже не отыграется по старой ТС? Принять убытки насовсем и начинать сначала?
9. Как докладываться деньги в работающую ТС без боязни, что завтра она сломается?
10. Почему ТС работает на одном инструменте, но не работает на другом?
Ок, отбросим шаманский ТА. Компания, это не просто тикер, но машина по зарабатыванию денег, и у нее есть финансовая отчетность. В теории, если знать "справедливую цену", то можно играть и на рыночной. Все просто!
Фундаментальный анализ, активные инвестиции и спекуляции, основанные на его использовании.
1. РСБУ или МСФО? А может, GAAP? Я не аудитор и должен знать столько всего?
2. Какой выбрать параметр: Р/Е, Р/В, EV/EBITDA, Div/Y, Cash Flow?
3. Почему у компании хорошие параметры, а она годами лежит на дне?
4. Как выбрать компании из 10 000? Какой брать сектор? Ликвидность? Начинать с А?
5. Почему следует взять 10 или 20 или 30 компаний? Или, может, их должно быть 13 или 27 в портфеле? Откуда берется число бумаг? Бэктест? А он правдивый?
6. Компания задним числом изменила отчетность за пару лет (скорректировала). По пересчету ее вообще не должно было быть в портфеле, а она есть. Что делать?
7. Компания вела отчетность в валюте, а стала в рублях. Все показатели "поехали". Что делать?
8. Как сделать качественный бэктест с фундаментальным анализом? Перерывать весь список акций прошлого за последние 30-40 лет? В том числе ушедшие?
9. У каждого сектора свои средние показатели норм прибыли и затрат. Учитывать их или нет при общем анализе?
10. Как очертить границу отсева? По количеству бумаг? А если попадут шлаковые? По показателям? А если показатели зашкаливают?
11. Почему компании делятся на растущие и стоимостные, тогда как сам владелец всегда видит ее одновременно и той и другой, когда она растет и стоит своих денег?
Не скажу, что фундаментальный анализ плох. По крайней мере и в сравнении с техническим анализом, цифры не дают впасть в безумие (как говаривал У. Баффет). У меня даже 3 года получалось обходить бенчмарк. Но количество вопросов и логических дыр при составлении системы, основанной на анализе отчетностей, не меньше.
Лично я люблю достаточную определенность и прозрачность. Если меня терзает фундаментальный вопрос или дыра в бэктесте, даже при работающей стратегии или системе я буду себя чувствовать неуверенно. На финансовых рынках и при их анализе необходимо делать очень много допущений. Можно сказать, вся торговля состоит из одних допущений.
Именно поэтому, устав от безумного количества вычислений и поисков, я пришел к пассивным инвестициям, И счастлив и спокоен безмерно.
Найдите свой путь, где вас не будут терзать лишние вопросы. И посмотрите на текущую ситуацию. Может быть, у вас есть потенциально нерешаемая проблема? Если так, то она вылезет обязательно.
Все вопросы очень общего характера, без конкретных систем.
Технический анализ и спекуляции, основанные на его использовании.
1. Что делать, если у разных брокеров (и дилеров, в особенности) разные котировки?
2. Что делать, если есть торги после основной сессии? А если, в частности форекс, один дилер открывает торги в одно время, а другой - в другое?
3. Как относиться к шпилькам?
4. Выбор таймфрейма, выбор индикаторов, выбор отображения графика (бары, свечи, крестики-нолики)?
5. Линии тренда и поддержки-сопротивления проводить по экстремумам или по закрытию? А если шпилька?
6. Как понять, что ТС перестала работать? Как понять, что в ней сломалось?
7. Как понять, что сейчас просадка, и ТС не сломалась?
8. Если ТС сломалась, как найти новую и сколько это займет времени? Что в это время делать со слитой частью депозита, ведь она уже не отыграется по старой ТС? Принять убытки насовсем и начинать сначала?
9. Как докладываться деньги в работающую ТС без боязни, что завтра она сломается?
10. Почему ТС работает на одном инструменте, но не работает на другом?
Ок, отбросим шаманский ТА. Компания, это не просто тикер, но машина по зарабатыванию денег, и у нее есть финансовая отчетность. В теории, если знать "справедливую цену", то можно играть и на рыночной. Все просто!
Фундаментальный анализ, активные инвестиции и спекуляции, основанные на его использовании.
1. РСБУ или МСФО? А может, GAAP? Я не аудитор и должен знать столько всего?
2. Какой выбрать параметр: Р/Е, Р/В, EV/EBITDA, Div/Y, Cash Flow?
3. Почему у компании хорошие параметры, а она годами лежит на дне?
4. Как выбрать компании из 10 000? Какой брать сектор? Ликвидность? Начинать с А?
5. Почему следует взять 10 или 20 или 30 компаний? Или, может, их должно быть 13 или 27 в портфеле? Откуда берется число бумаг? Бэктест? А он правдивый?
6. Компания задним числом изменила отчетность за пару лет (скорректировала). По пересчету ее вообще не должно было быть в портфеле, а она есть. Что делать?
7. Компания вела отчетность в валюте, а стала в рублях. Все показатели "поехали". Что делать?
8. Как сделать качественный бэктест с фундаментальным анализом? Перерывать весь список акций прошлого за последние 30-40 лет? В том числе ушедшие?
9. У каждого сектора свои средние показатели норм прибыли и затрат. Учитывать их или нет при общем анализе?
10. Как очертить границу отсева? По количеству бумаг? А если попадут шлаковые? По показателям? А если показатели зашкаливают?
11. Почему компании делятся на растущие и стоимостные, тогда как сам владелец всегда видит ее одновременно и той и другой, когда она растет и стоит своих денег?
Не скажу, что фундаментальный анализ плох. По крайней мере и в сравнении с техническим анализом, цифры не дают впасть в безумие (как говаривал У. Баффет). У меня даже 3 года получалось обходить бенчмарк. Но количество вопросов и логических дыр при составлении системы, основанной на анализе отчетностей, не меньше.
Лично я люблю достаточную определенность и прозрачность. Если меня терзает фундаментальный вопрос или дыра в бэктесте, даже при работающей стратегии или системе я буду себя чувствовать неуверенно. На финансовых рынках и при их анализе необходимо делать очень много допущений. Можно сказать, вся торговля состоит из одних допущений.
Именно поэтому, устав от безумного количества вычислений и поисков, я пришел к пассивным инвестициям, И счастлив и спокоен безмерно.
Найдите свой путь, где вас не будут терзать лишние вопросы. И посмотрите на текущую ситуацию. Может быть, у вас есть потенциально нерешаемая проблема? Если так, то она вылезет обязательно.