Эрик я тут задумался над вашим термином инвестиционная инфляция. И мне стала терзать мысль о том, что довольно большое повышение цены на фондовые активы и их финансовые производные, фьючерсы, опционы, разные деривативы, за последние 5 лет, связанные с накачиванием рынков ликвидностью, на самом деле не является инфляцией финансовых активов. Ведь обычная инфляция не растёт большими темпами, а так же реальные товарные рынки тоже снижаются. Тогда получается, что просто владельцы финансовых активов просто-напросто получают гигантские супердоходы. Ведь их стоимость растёт, а стоимость реальных товаров стоит на месте, снижается или растёт очень малыми темпами, включая золото. И получается, что финансовые инвесторы просто-напросто набили себе карманы деньгами и всё, их финансовые активы не обесценились с помощью инвестиционной инфляции. Что Вы на это думаете?
То есть как бы получается, что ФРС монетизировал весь прошлый рост рынка чтобы не допустить резкого падения и заместил долги деньгами, как бы выкупил плохие долги у банков, превратив плохие долги в хорошие, что-то вроде этого. И рынок не рухнул. И инвестиционная инфляция снизилась
( ... )
Да, ФРС именно это и сделало - таким образом были поддержаны не только банки (накопившие на своих балансах огромное количество неликвидных активов), но и пенсионные фонды и страховые жизни, и домохозяйства (по жилой недвижимости). Инвестиционная инфляция напротив - снизилась гораздо меньше, чем могла бы (денежная масса то выросла на действиях ФРС). Удержало от более резкого падения также сокращение нового предложения инвестиционных активов - меньше построили новых домов, меньше IPO.
Сейчас (с 2011 года) цикл преимущества финансовых активов над сырьевыми. Это очень цикличное соотношение со сроком порядка 5-15 лет.
По рынку акций сейчас два сценария 1. наиболее вероятный боковик по рынку акций и сырью в течение всего 2016 года на деньгах ЕЦБ и Банка Японии. 2. переход в медвежий рынок и падение рынка акций на 35% от максимумов если сезон отчетности разочарует снижением прогнозов по прибыли на оставшуюся часть года.
Comments 5
Reply
Что Вы на это думаете?
Reply
Reply
Reply
Инвестиционная инфляция напротив - снизилась гораздо меньше, чем могла бы (денежная масса то выросла на действиях ФРС). Удержало от более резкого падения также сокращение нового предложения инвестиционных активов - меньше построили новых домов, меньше IPO.
Сейчас (с 2011 года) цикл преимущества финансовых активов над сырьевыми.
Это очень цикличное соотношение со сроком порядка 5-15 лет.
По рынку акций сейчас два сценария
1. наиболее вероятный боковик по рынку акций и сырью в течение всего 2016 года на деньгах ЕЦБ и Банка Японии.
2. переход в медвежий рынок и падение рынка акций на 35% от максимумов если сезон отчетности разочарует снижением прогнозов по прибыли на оставшуюся часть года.
Reply
Leave a comment