Это надо сохранить, а то похерят еще...
отсюда
В Системе торгов фондовой биржи ММВБ на 1 января 2012 года зарегистрирован 808851 уникальный клиент с 1027390 открытых счётов. Отметка в 1 млн счетов впервые была преодолена в июне 2011 года, но в сентябре количество счетов сократилось до 992850, снова выйдя за 1 млн уже в октябре.
Больше всего на бирже, конечно, физических лиц - 780760 человек. Юридических - 17259. Также в Москве торгуют 3048 нерезидентов из 100 стран мира, а ещё 5451 человек передали свои счета в доверительное управление.
Впрочем, это не означает, что миллион человек и компаний постоянно что-то покупают и что-то продают. Кто-то совершает множество сделок каждый день, кто-то - одну в неделю, кто-то и вовсе выходит на биржу пару раз в год. Поэтому среднемесячное количество активных клиентов, то есть тех, кто совершает хотя бы одну операцию за данный месяц, намного меньше. В декабре таких оказалось 98743, из них 93294 физических лица. Интересно, что во второй половине года количество активных клиентов заметно снизилось по сравнению с первой половиной года и прошлым годом. Так, осенью 2010-го - весной 2011-го годов количество только «физиков», совершавших сделки на бирже регулярно, превышало отметку 100 тыс. человек.
Российский фондовый рынок, выраженный «в человеках» - крошечный. При условии адекватной экономической политики государства и разумных усилиях брокеров он может вырасти на порядок: миллион реальных частных инвесторов на бирже для России - вполне нормальная цель. Вот только ни политики, ни усилий особо не видно.
Брокеры
Клиенты, как известно, выходят на биржу не сами по себе, а через брокерские компании и банки. Рынок брокеров в России имеет очень высокую концентрацию. Проще говоря, из сотен формально существующих брокерских контор более-менее приличных по размеру клиентской базы - единицы. Так, первая десятка ведущих брокеров в декабре контролировала 80% всех активных клиентов на бирже, а первая четвёрка - около 60%.
Крупнейшие брокеры по общему числу клиентов - с огромным отрывом - Сбербанк и ВТБ24. Это объясняется тем, что участники «народных размещений» акций этих банков чаще всего открывали брокерские счета в тех же банках. Но подавляющая часть этих счетов - «спящие». Если взять статистику по активным клиентам за декабрь, то картина совсем другая: лидеры рынка - Финам и БКС, а госбанки занимают следующие два места.
Если же учитывать не количество клиентов, а объём проводимых этими клиентами операций, то картина снова резко меняется. К концу года на первую позицию по обороту в основном режиме торгов акциями вырвалась компания Открытие, обойдя и вечного лидера Финам, и вечно второй БКС. Но по данным в целом за год Финам и БКС свои места удержали.
Сделки
За 2011 год оборот по сделкам с акциями на бирже ММВБ составил 16,2 трлн рублей, на бирже РТС - 3,3 трлн рублей (без учёта сделок РЕПО и размещения акций). Всего за год совершено 136 млн сделок, то есть каждый торговый день заключается несколько сот тысяч сделок между участниками торгов. Средний размер сделки - 143,7 тыс. рублей, при этом на РТС средний размер был намного больше - 247,1 тыс. рублей.
Однако, столь грубое усреднение размера сделок мало говорит о том, что происходит на бирже на самом деле. (Далее - данные по ММВБ). Как выясняется из подробной статистики, всего 20,7% самых крупных сделок дают 85,7% оборота биржи. Соответственно, оставшиеся 4/5 сделок генерируют менее 15% оборота. Средний размер сделки в «верхних 20%» составляет 548 тысяч рублей.
Если посмотреть чуть глубже, то выяснится, что концентрация рынка ещё сильнее: 45,2% оборота биржи за 2011 год сосредоточено в 1,9% самых крупных сделок. Средний размер такой сделки - 3,2 млн рублей. Получается, что 98% всех проведённых на бирже сделок с акциями дают лишь немногим более половины оборота, а вторую половину формируют крупные сделки стоимостью от 1 млн рублей каждая.
В течение года через биржу прошло 38 сделок стоимостью более 1 млрд рублей каждая, а совокупный оборот по ним превысил 68,5 млрд рублей. Интересно, что интенсивность гигантских сделок к концу года резко упала: если за первые три месяца зафиксировано 29 «миллиардных» сделок на почти 52 млрд рублей, то за последние три месяца - всего две сделки на 7 млрд рублей. Зато самая крупная сделка года с акциями на бирже была проведена в ноябре. Её сумма составила 5 млрд 961 млн 150 тыс. рублей.
На другом конце «линейки» - самые мелкие сделки. Размер 34% сделок (более 41,8 млн операций) не превышает 10 тыс. рублей. При этом они формируют менее 1% всего оборота биржи.
Самый популярный на бирже размер сделок - от 10 тыс. рублей до 100 тыс. рублей. В этом диапазоне проходит 45% всех операций с акциями (55,3 млн сделок на 2,16 трлн рублей; в среднем 39 тыс. рублей). Вероятно, высокая частота таких сделок определяется тем, что в этом диапазоне торгует большинство частных трейдеров и инвесторов. И роботов.
Однако напомним, что эти сделки оказывают весьма ограниченное влияние на цены акций и индексы, так как основная торговля с точки зрения оборота идёт в более высоких «лигах» - в диапазоне от 100 тыс. рублей до 1 млн рублей (40% оборота или 6,6 трлн рублей) и от 1 млн рублей до 10 млн рублей (30% оборота или 4,9 трлн рублей). А тут уже основные игроки - инвестиционные и управляющие компании.
Акции
СуперИнвестор.Ru уже публиковал небольшое исследование рынка акций. Здесь лишь повторим основные данные из той заметки.
99% процентов оборота всего рынка акций на ММВБ в прошлом году прошло через 43 бумаги. Если же ограничиться уровнем 95% оборота, то он затронет лишь 17 акций. Но и это - слишком оптимистичный взгляд. В реальности, почти весь объём торгов концентрируется в «голубых фишках»: шесть «главных» бумаг рынка принимают на себя 80% денег трейдеров и инвесторов. Это Сбербанк (33%), Газпром (23%), Норильский никель, Лукойл, Роснефть и ВТБ (по 4-7% каждая бумага).
Столь печальная картина объясняется сочетанием низкого предложения и низкого спроса. В России нет крупных компаний, существенная часть акций которых обращалась бы на бирже, давая инвесторам возможность их покупать и продавать. За каждой компанией стоит либо государство, либо группа крупных частных собственников, зарабатывающих в первую очередь на обслуживании финансовых потоков компании. А в свободное обращение выводится совсем небольшая доля акций.
С другой стороны, как мы писали выше, на рынке отсутствует большое число розничных покупателей. Представим на секунду фантастическую ситуацию: государство выставляет на торги акции Сбербанка на 1,5 трлн рублей. И кто их купит, если весь годовой оборот биржи по всем акциям - меньше 20 трлн рублей? А если к Сберу добавить ещё акций Газпрома на пару триллионов и ВТБ на пол-триллиона? Рынок захлебнётся в предложении, никакой ликвидности (денег инвесторов) не хватит, чтобы «переварить» эти объёмы.