Результаты инвестирования и обзор портфеля

[shmidtk]

Хорошо подводить итоги инвестирования в проблемный период. В такие моменты лучше видна результативность.

Наш текущий портфель:
Балтика ап - 8,13%
МТС - 14,18%
МГТС - 10,37%
Лукойл - 9,05%
АФК Система - 10,43%
Распадская - 13,87%
Фармстандарт - 10,85%
Дорогобуж - 1,38%
Арсагера ЖС - 3,19%
Акрон - 8,48%
Сбербанк - 6,63%
Ожидаемые дивиденды - 0,55%
Денежные

Comments

[shmidtk]

Просмотрел, думал что написал. Я более глубокую заметку на выходных напишу. Дисконт к СЧА(с учетом доли миноритариев) действительно 50%, просто во многих активах система владеет долей от 20%, поэтому все их финансовые результаты попадают в ее отчетность. А если взять чисто капитал самой системы в ее инвестициях, то капитализация приблизительно этой величине и соответствует. Это можно считать недооценкой, т.к. АФК система все же может распоряжаться всем капиталом своих активов и весь его реинвестировать, а не только своей долей.

[shmidtk]

Пока 2 года. Но что иметь качественный материал для сравнения, нужно подсчеты проводить регулярно и регулярно эти сравнения проводить. Чтобы прожить 15 лет, нужно когда-то прожить 2 года.

[shmidtk]

Я писал про это в своих прошлых заметках, но мой бенчмарк не совсем индекс ММВБ, а его воплощение в финансовом инструменте - в индексном ПИФе. Это с одной стороны вносит искажения в чистые данные, с другой стороны приближает сравнение к реальности, ведь нельзя же купить индекс без издержек. А в ПИФе дивиденды реинвестируются.
Я считаю, что индексное инвестирование вещь хорошая и вероятно одна из самых лучших. Именно по этому я и сравниваю результаты с индексом. Иначе моя возня ничего не стоит.
При этом я бы рекомендовал даже не индексное инвестирование, а assest allocation, как более современную трактовку подхода к индексному инвестированию.
Я думаю, что на горизонет 4-5 лет моя доходность сойдется с индексной, при самых лучших обстоятельствах она ее обгонит. Если так, то значит у меня есть какой-то талант. А если нет, то я переведу всю стратегию в assest allocation.