Вчерашний COT весьма интересный + несколько мыслей на эту тему
Для начала самое главное, фьюч SP500
Ларри Вильямс в своей книге посвящённой анализу COT, всем рекомендую кстати, если не обращать внимание на маниакальное желание Ларри из всего делать индикатор, то очень увлекательно: http://www.ozon.ru/context/detail/id/3511930/ Так вот, Ларри пишет (и подкрепляет множеством убедительных примеров) - посмотри что делает "маленький человек" и сделай наоборот. Маленький человек сейчас пытается поймать дно. Стрелками на графике я отметил последние случаи таких вот попыток. Киты снова ушли в чистый шорт, а крупные спекулянты из него не вылазят вот уже год, оно и понятно... Прогнозы делать я не очень люблю, но... кому из этих участников рынка верить- вопрос риторический, имхо.
Рынок нефти интересен отсутствием "маленького человека". Это кстати не мой термин, я прочитал его у Смита, не того что о богатстве народов писал, а вот этого: http://www.ozon.ru/context/detail/id/938422/ . Очень рекомендую книгу всем, кто имеет отношение к бирже (если вдруг не читали). Одна из глав книги называется "Почему маленький человек всегда не прав".
Отвлекся. Так вот мелких спекулянтов здесь практически нет, насколько я понимаю есть производители (комерсы) и нефтетрейдеры. Как правило, при нормальном рынке, комерсы постепенно закупают на падении, и потом постепенно распродают на растущем рынке, они производители товара и им выгодно продавать по мере роста цен. Плюс к этому, производители просто знают этот рынок от и до, поэтому они как правило знают когда купить, а когда продать. Трейдеры же выступают обратной стороной сделки. Они покупают у комерсов на растущем рынке и продают комерсам на падающем. Тот из трейдеров, кто раньше сообразил, тот больше выиграл, вполне обыденно для трейдера.
Теперь посмотрим на график:
Почему я выделил "при нормальном рынке" в прошлом абзаце, так это потому что в этом году нефть спекулятивно загнали "в небо". При этом до Марта месяца комерсы и трейдеры вели себя вполне обычно, затем трейдеры стали постоянно сокращать свои позиции, а комерсы втарили на РАСТУЩЕМ РЫНКЕ (!) столько, что вышли в чистый лонг, что случается с ними на этом рынке не так уж часто. И даже несмотря на глубокий откат со 150ти, продаваться комерсы начали буквально недавно, и всё равно уровень их позиций держится примерно там же. Ко всему прочему, крупные спекули понемногу наращивают лонг уже второй месяц, но при этом сильно падает открытый интерес, что (имхо) говорит о выходе с рынка спекулятивно настроенных игроков.
Но главное, это уровень позиций комерсов. В последний раз комерсы выходили на этот уровень в Январе 2007, после чего начался мега бычняк нефти.
Признаться, в текущих условиях не могу сказать однозначно, но вполне может быть, что комерсам что то известно и нас ждёт ралли в нефти (комодах), возможно связанное с ослаблением доллара, возможно с войной, хз.
Следующий больной:
"Презренный метал"
Долго останавливаться не имеет смысла, ибо картинка примерно такая же. Мелких спекулянтов на этом рынке тоже нет. На лицо сильное увеличение позиций комерсов с одновременным сокращением открытого интереса.
Вот так :) Длинно, но может кому нибудь и интересно :)