Рынок РФ vs Запад.
Вчера в потоке сознания аутиста под ЛСД приходом (гомочат) внезапно возникло обсуждение интересной и вечной темы. Прошел вопрос, уже не помню от кого, "нафига нужен запад если есть РИ". Видимо подразумевалось, что нам уже насрать на запад, и живем мы своей нанофинансовой жизнью. Нам так кажется ровно перед каждым мощным завалом, это традиция уже. Но пост не об этом.
Команда поделилась (Деба против всех, но ему не привыкать), началась полемика.
Тезисно:
1. Манипуляторы, они же маркетмейкеры. В РФ творят что хотят. На западе они тоже есть, но ведут себя не в пример скромнее. Не далее, чем 3 дня назад тот же Деба рассказывал о том, что вытворят/может вытворять тройка.
2. Регуляторы. В РФ это чудаковатый орган (да да, орган), который по моим ощущениям ни на что не влияет, а только литературный кружок в интернетах ведет и крестовым походом идет на спекулянтов (это они же у нас были официально назначенными виновными за провал 2008 года) и роботов. И периодически дергает на бирже рубильник "switch off". На западе регулятор таки регулирует, наказывает, хоть и избирательно, но даже крупные компании периодически берут за жопу за случаи инсайда, манипуляций и пр. От нашего регулятора самое страшное за прошлый год была статья в Ведомостях, где он показал всем "хитрым" маркетмейкерам "козу", и сказал, что ужо мы вас в случае чего "забодаем-забодаем-забодаем". Не надо бороться с инсайдом и манипуляциями, не надо развивать регулирование и законодательство в части защиты иностранных инвестиций... пустое это. Главное биржи объединить! Вот тогда то поток денег хлынет на нас со всего мира, а все граждане РФ как в фильме "Шырли- мырли" переедут жить на Канары. Переговоры с Канарами уже ведуться.
3. Техническое развитие. В РФ- чудо из чудес если за месяц РТС хотя бы разок не проглючит на выходе из клиринга к примеру. Торги ведутся с тремя остановками, не круглосуточно. Производительность ядра в разы ниже. Даже почтенные роботостроители у которых сервера на колокейшене можно сказать прямо под жопой у ядра, и те жалуются периодически на поток левых котир, на задержки и пр фигню.
Однако всё вроде однозначно если сравнивать со СМЕ, если же с американскими стаками, то там до хера ньюансов: рауты, ЕСN, миллиард видов заявок и по каждой разные премия/надбавка за снятие/предоставление ликвидности, левел2 пресловутый. Все как то сильно запутанно, простоты не хватает. Но это субъектино.
4. Ликвидность. Да, деба конечно прав, РИ* ликвиден. В него можно запихать столько, сколько у тебя, дорогой читатель этих строк, нет и не скоро будет. Одонако, ценность ликвидности для спекулянта она не в том, что можно легко 50 лямов баксов за день разместить в рынок, а в быстром и качественном исполнении своих мелких спекульских заявок, а это- спред, объем в лучшем биде и лучшем аске. Причем не 1,5 часа утром и 1 час вечером, а постоянно! И кроме РИ много ли таких рынков? Фьюч на газпром и несколько стаков, которые коррелируют с индексом так сильно, что проще торговать его самого? Здесь можно к пункту 5 перейти.
5. Разнообразие инструментов. РФ - рынок одного инструмента. Ну какие ликвидные инструменты есть которые не коррелируют с индексом постоянно? малыеговныЭНЕРГО? первая бурятская фармацевтическая компания? Ну ладно инвесторы могут там найти идею, а что там делать спекулянту в полу-пустом стакане с километровым спредом? На западе все таки есть ликвидные фьючи/стаки в которых можно вполне нормально войти/выйти внутри дня или посвинговать на 2-3 дня, при этом свет клином на ES вовсе не сошелся.
6. Налогообложение. Комментарии думаю будут лишними.
7. Комиссии и сборы. Вот тут РФ на коне. Уж не знаю как со стаками, но с фьючами то точно. Что поделать, за всё предыдущие 6 пунктов приходится платить.
Как то так, вроде ничего не забыл? Кто желает- можем обфлудить в каментах любой из пунктов.