В поисках опционного грааля

[vitsantal]

Поставил для себя задачу, суть ее в том, что я хочу построить относительно без рисковую позицию по опционам. Логика работы от проданных. По критерию риск-доходность это вертикальные кредитовые спреды - пут и кол. Далее рассуждения привели меня к тому, что надо работать отдельно с каждым кредитовым спредом. Т.е. спреды открываются одновременно, но

Comments

[nerowolfe_lj]

Виталий, поясните пожалуйста вот этот момент:
"а абсолютное значение временной стоимости добираю количеством, т.е. выравниваю дельту чтобы на два страйка от центрального она равнялась проданным на центральном страйке, итого получается временной продано столько же, а соотношение тета\вега лучше",
что то никак не въеду :)

[vitsantal]

Возьмите два опциона - один центральный и один на два страйка дальше. Продайте один и второй, но дальнего продайте в большем количестве чтобы дельта между двумя опционами была одинаковая. После этого сравните соотношение тета\вега у одних проданных и у других. Правда сейчас я так не делаю, я просто продаю по сумме временной стоимости и в зависимости от стоимости опциона определяю количество которое мне надо продать.
Если что непонятно - спрашивайте.

[nerowolfe_lj]

Да, соотношение немного получше, если продавать "без денег".
Есть какие то критерии, как вы выбираете продаваемый страйк?
Продаете голые опционы (сделал вывод глядя на ваши позиции освещаемые в блоге, хотя в этом посте идет речь о вертикальных спредах)? Когда в таком случае роллируетесь? В случае продажи голых опционов стоимость роллирования же будет выше.

[vitsantal]

Если говорить по честному то я до сих пор нахожусь в поиске оптимума. Причем основа одна - только продажа, но по путам и колам разные техники. Если по колам это спреды, то по путам рейтио причем с уменьшенным объемом. Открываюсь как правило на 2 -3 страйка от торгуемого БА. Это позволяет усредняться и на усреднениях при откатах зарабатывать "подушку" для последующего управления. Причем мне хватает на 5 - 6 "тупых" роллирований, т.е. постоянное увеличение в 2 раза на последующих страйках - при откатах "обнуляю" роллирования - выкупаю с прибылью.

Но повторюсь еще раз - нахожусь в поиске, т.к. считаю что моя техника по управлению не оптимальна и еще работать и работать над ней надо. И еще раз обращу ваше внимание на то, что создание конструкции при открытии это только 10% от успеха, остальные 90% это ММ и последующее управление - на этом надо концентрировать свое внимание, а не на "красоте" полученного профиля.