Excess spread

[web_dreamer]

Excess spread: в транзакциях секьюритизации - избыточная доходность - превышение доходов от секьюритизируемых активов над расходами SPV, включающими в себя накладные расходы, процентные платежи по эмитированным инструментам и восполнение потерь по дефолтным активам. В общем случае является прибылью продавца активов. Из SPV выводится в виде «

Comments

[infantelle]

раз уж Вы этим увлекаетесь, можно вопрос? Каким образом эта прибыль переводится с баланса эмитента (SPV) на баланс заемщика (банка)? Т.е. технически, на каком основании?

[web_dreamer]

Очень просто: когда в конце периода (месяца или квартала - зависит от купонного периода бумаги) подбиваются бабки, то на рассчитанную сумму этого избыточного дохода выписывается инвойс.

[infantelle]

Не поняла - кем и на каком основании выписывается?

[web_dreamer]

Если чисто юридически - то предоставляется конторой, оказывающей соответствующие услуги (какой-нибудь "Трам-пам-пам менеджмент"), которая является прямой дочкой бенефициара. На том основании, что так было задумано и прописано в транзакционных документах.