Долговая Петля: Второе пришествие.
Закончили еще одну статью. Выкладываю, правда пока без табличек. Выкину их попозжа
Долговая Петля: Второе пришествие.
Руководители современной России при каждом удобном случае доказывают нам с экранов телевизоров и страниц газет, что залогом экономического подъема нашей страны, да и вообще ее существования в будущем, является погашение внешней задолженности. В общем, если мы хотим удваивать ВВП, то нужно потуже затягивать пояса, экономить на пиве и сигаретах и отдавать денежку.
Номинально ВВП России с 1999 г. по 2005 г. вырос почти в 4 раза: в 1999 г. составлял 196 млрд долл., тогда как в 2005 г. - уже 765,8 млрд долл. При этом государственный долг сократился со 128,6 млрд. долл (в 2000 году) до 82,4 млрд. долл (в 2005 году). Все вроде бы чинно и благородно. Долг уменьшается, ВВП растет. Но! Многие забывают, что кроме государственного долга (долгов органов госуправления, госбанков и госпредприятий), существует еще и понятие общей внешней задолженности. И эта задолженность растет - со 160 млрд. долл. в 2000 году до 258,6 млрд. долл. в 2005.
В общем, требуется более подробное рассмотрение вопроса. По ходу чтения советуем обратить внимание на прилагающиеся таблицу и график.
Внешний долг означает общую задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Общий внешний долг включает государственные долги и обязательства органов денежно-кредитного регулирования (в нашем случае Центробанк РФ), а также коммерческих банков и предприятий. Государственный внешний долг представляет собой задолженность органов федерального и регионального управления правительствам других стран, а также международным и частным иностранным банкам. По внешнему долгу обычно расплачиваются валютой, товарами или услугами, которые отражаются в платежном балансе.
Теперь о так называемом «советском долге», в котором многие видят корень всех зол. До 1984 года советский внешний долг был мизерным (для страны такого экономического масштаба) и реально не превышал 1,5-2 млрд. долл., нам же должны были в десятки раз больше. В 1984 г. СССР занял более 15 млрд. долларов. В 1986 г. долги превысили 30 млрд. долларов, а к 1989 г. внешний долг достиг 50 млрд. Еще 30 млрд. долларов «стрельнули» в 1989-1991 годах. К концу 1991 года внешний долг СССР составлял 93 млрд. долларов, что было подтверждено 28 октября 1991 г. в Меморандуме «О взаимопонимании относительно долга иностранным кредиторам СССР», которым 12 бывших союзных республик (кроме прибалтийских) взяли на себя солидарную ответственность за советский долг. Договор о правопреемстве внешнего долга и активов СССР был подписан бывшими союзными республиками 4 декабря 1991 г. Каждая из бывших советских республик должна были нести свою долю в долге, а также иметь соответствующую долю в активах бывшего СССР. К Российской Федерации тогда перешло 61,3 % задолженности, то есть 57 млрд. долларов. Началась эра новых долгов.
2 апреля 1993 года Правительство Российской Федерации зачем-то взяло на себя все внешние долговые обязательства бывших советских республик взамен на их отказ от доли в зарубежных активах СССР, и ВЕСЬ государственный внешний долг бывшего СССР в размере 93,3 млрд. долларов (вместе с процентами - 96,6 млрд. долларов) перешел к России. К концу 1993 года, «благодаря» новым кредитам, долги России были уже более 110 млрд.
У РФ два основных кредитора - так называемые Парижский и Лондонский клубы кредиторов.
Долг СССР Парижскому клубу кредиторов на конец 1991 г. составлял 37,6 млрд. долларов
В апреле 1996 года, Правительство РФ подписало Меморандум об условиях всеобъемлющей реструктуризации внешнего долга СССР со странами - членами клуба. Долги перед ним были признаны ПОЛНОСТЬЮ, активы бывшего СССР, которыми владела Россия, - НАПОЛОВИНУ! В сентябре 1997 года в Гонконге первый вице-премьер России Чубайс подписал «Меморандум о взаимопонимании», которым определялись условия присоединения России к Парижскому клубу. ЧУБАЙС ОТ ИМЕНИ РОССИИ ДОБРОВОЛЬНО ОТКАЗАЛСЯ ОТ ПОЛОВИНЫ КРЕДИТОВ, ВЫДАННЫХ БЫВШИМ СССР ДРУГИМ СТРАНАМ В ВИДЕ ДЕНЕГ ИЛИ ТОВАРОВ. В результате, страна ПОТЕРЯЛА 60 МЛРД. ДОЛЛАРОВ. Однако это еще не все. Вступив в Клуб в 1997 году, правительство России взяло на себя обязательства обслуживать реструктурированный долг по ставке 7% годовых, что составляло около 2,7 млрд. долларов ежегодных выплат. Сравните: Советскому Союзу США, Франция и другие страны-кредиторы предоставляли займы по ставке 1,5 - 2% годовых. Другим условием стало обязательство о первоочередности оплаты процентов и штрафов за просрочку процентных платежей. Наконец, условием вступления стала невозможность ведения самостоятельных переговоров с любым из кредиторов о досрочном погашении или списании долга. Это ограничение автоматически обязало страну выплачивать высокую процентную ставку по кредитам СССР. Несмотря на все прилагаемые усилия, на 1 января 2006 г. долг России Парижскому клубу составил 22,2 млрд. долларов.
Существует и другой клуб кредиторов - Лондонский, которому в конце 1991 года мы были должны 32,3 млрд. долл. На 1 января 2006 года Россия должна была Лондонскому клубу 19 млрд. долларов.
Кроме долгов Парижскому и Лондонскому клубам Россия должна ещё и странам, не вошедшим в эти клубы, а также ЕБРР (Европейский Банк Реконструкции и Развития) и другим финансовым структурам по еврооблигационным займам и другим ценным бумагам.
Государственный внешний долг сокращается. С 2000 года он уменьшился на 36% или 46,2 млрд. долларов - до 32% от всего внешнего долга. При этом ярко выраженная положительная динамика присуща лишь долгам бывшего СССР. Так, за прошлый год долг бывшего СССР уменьшился почти на 38%, а долг России - только на 10%.
На этом фоне существует другая тенденция, перекрывающая все положительные подвижки.
За период 2000-2005 годов долги российских корпораций западным кредиторам выросли в 5,6 раза, с 22,4 до 126 млрд. долл. Не отстают и коммерческие банки (с 9 млрд. долл. до 50,2). Причем взрывной рост в этом секторе долгов начался именно в 2000х.
Зачем берут кредиты коммерческие предприятия? Старые советские месторождения нефти и газа иссякают, надо осваивать новые. Основные месторождения «Газпрома» - Медвежье, Уренгойское, Ямбургское, дающие около 65% всего газа компании, находятся в стадии падающей добычи. К 2015 году они будут полностью выработаны. Трубопроводы изношены, мощностей и так не хватает, да и идут они в основном через Украину. До новых месторождений и на экспорт в ту же КНР надо тянуть новые трубы. Чтобы прокачивать из Западной Сибири потребителям дополнительно 100 млрд. кубометров газа в год, нужно построить еще как минимум три магистральных газопровода диаметром 1,42 м и протяженностью не менее 3 тысяч км каждый. Все это гигантские расходы. Ситуация с нефтью не лучше. Советские химические и металлургические предприятия работают без модернизации и ремонта уже 15 лет (износ в зависимости от отрасли варьирует от 60 до 95%). На них тоже нужны деньги. Огромные деньги. Без огромных вложений невозможен не-то что дальнейший рост, но и даже поддержание нынешнего уровня сколько-нибудь долгое время нереально. Основной источник - иностранные инвестиции.
В 2004-2005 годах 75% иностранных инвестиций - это кредиты, то есть средства, выданные под определенные цели, на определенный срок и на определенных условиях. Но платить рано или поздно придется. И в первую очередь выручкой от экспорта. Именно от экспорта зависит поступление валюты в страну, а значит и возможности по обслуживанию внешнего долга. Экспорт нефти, нефтепродуктов и природного газа вырос почти в 3 раза - с 53 млрд. долларов в 2000 году до 149 млрд. в 2005-м. Фактически, получается замкнутый круг. Чтобы удержать производства и добычу, нужно брать кредиты. Чтобы оплатить кредиты, нужно расширять производства и добычу. Чтобы расширять производства и добычу, нужно брать новые кредиты. Ad Infinitum, как говорили римляне, до бесконечности. Модель Российского Капитализма!
И это еще не все. За счет экспорта мы оплачиваем не только долги, но и импорт. А с 2000 года импорт вырос с 45 до 125 млрд. долларов. Одна из важнейших составляющих импорта - продовольствие. В 2000 году его ввезено на 10 млрд. долларов, а в 2005-м - уже на 22,5 млрд. долларов. И это при рассказах Минсельхоза о рекордных урожаях! Вот вам наглядные подтверждения провалов экономического курса: в стране умирают производства самых необходимых товаров и услуг, однако с каждым годом Россия все больше и больше развивает зарубежные экономику и сельское хозяйство, садясь на иглу импорта.
Вот вам бабушка, и экономический рост. Так что долгов у нас много и они будут только расти, как и потребность в импорте. И не госбюджет, а вся экономика будет платить по этим счетам. Вывод из этого прост - либо вся наша экономика, доходная ее часть переходит де факто в собственность кредиторов, либо мы еще более активно выкачиванием ресурсы и все прибыли уходят на выплаты тем же кредиторам. Интеграция в мировую экономику, так сказать.
Еще во времена Российской Империи, при последних ее трех императорах, ситуация шла тем же путем. Особенно с современностью схожи времена Николая II. До Первой мировой войны Россия по объему внешнего долга занимала первое место в мире. В 1917 г. госдолг России составлял 14,9 млрд. рублей. А в промышленности от 80 до 95% (в зависимости от отрасли) производства контролировал иностранный капитал. Таковы были итоги первой капиталистической эры в истории России. Большевики из этой петли страну вывели. А что будет с нами?
Влад Стеклов, Захарченко П.В., Харек
Долговая Петля: Второе пришествие.
Руководители современной России при каждом удобном случае доказывают нам с экранов телевизоров и страниц газет, что залогом экономического подъема нашей страны, да и вообще ее существования в будущем, является погашение внешней задолженности. В общем, если мы хотим удваивать ВВП, то нужно потуже затягивать пояса, экономить на пиве и сигаретах и отдавать денежку.
Номинально ВВП России с 1999 г. по 2005 г. вырос почти в 4 раза: в 1999 г. составлял 196 млрд долл., тогда как в 2005 г. - уже 765,8 млрд долл. При этом государственный долг сократился со 128,6 млрд. долл (в 2000 году) до 82,4 млрд. долл (в 2005 году). Все вроде бы чинно и благородно. Долг уменьшается, ВВП растет. Но! Многие забывают, что кроме государственного долга (долгов органов госуправления, госбанков и госпредприятий), существует еще и понятие общей внешней задолженности. И эта задолженность растет - со 160 млрд. долл. в 2000 году до 258,6 млрд. долл. в 2005.
В общем, требуется более подробное рассмотрение вопроса. По ходу чтения советуем обратить внимание на прилагающиеся таблицу и график.
Внешний долг означает общую задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам. Общий внешний долг включает государственные долги и обязательства органов денежно-кредитного регулирования (в нашем случае Центробанк РФ), а также коммерческих банков и предприятий. Государственный внешний долг представляет собой задолженность органов федерального и регионального управления правительствам других стран, а также международным и частным иностранным банкам. По внешнему долгу обычно расплачиваются валютой, товарами или услугами, которые отражаются в платежном балансе.
Теперь о так называемом «советском долге», в котором многие видят корень всех зол. До 1984 года советский внешний долг был мизерным (для страны такого экономического масштаба) и реально не превышал 1,5-2 млрд. долл., нам же должны были в десятки раз больше. В 1984 г. СССР занял более 15 млрд. долларов. В 1986 г. долги превысили 30 млрд. долларов, а к 1989 г. внешний долг достиг 50 млрд. Еще 30 млрд. долларов «стрельнули» в 1989-1991 годах. К концу 1991 года внешний долг СССР составлял 93 млрд. долларов, что было подтверждено 28 октября 1991 г. в Меморандуме «О взаимопонимании относительно долга иностранным кредиторам СССР», которым 12 бывших союзных республик (кроме прибалтийских) взяли на себя солидарную ответственность за советский долг. Договор о правопреемстве внешнего долга и активов СССР был подписан бывшими союзными республиками 4 декабря 1991 г. Каждая из бывших советских республик должна были нести свою долю в долге, а также иметь соответствующую долю в активах бывшего СССР. К Российской Федерации тогда перешло 61,3 % задолженности, то есть 57 млрд. долларов. Началась эра новых долгов.
2 апреля 1993 года Правительство Российской Федерации зачем-то взяло на себя все внешние долговые обязательства бывших советских республик взамен на их отказ от доли в зарубежных активах СССР, и ВЕСЬ государственный внешний долг бывшего СССР в размере 93,3 млрд. долларов (вместе с процентами - 96,6 млрд. долларов) перешел к России. К концу 1993 года, «благодаря» новым кредитам, долги России были уже более 110 млрд.
У РФ два основных кредитора - так называемые Парижский и Лондонский клубы кредиторов.
Долг СССР Парижскому клубу кредиторов на конец 1991 г. составлял 37,6 млрд. долларов
В апреле 1996 года, Правительство РФ подписало Меморандум об условиях всеобъемлющей реструктуризации внешнего долга СССР со странами - членами клуба. Долги перед ним были признаны ПОЛНОСТЬЮ, активы бывшего СССР, которыми владела Россия, - НАПОЛОВИНУ! В сентябре 1997 года в Гонконге первый вице-премьер России Чубайс подписал «Меморандум о взаимопонимании», которым определялись условия присоединения России к Парижскому клубу. ЧУБАЙС ОТ ИМЕНИ РОССИИ ДОБРОВОЛЬНО ОТКАЗАЛСЯ ОТ ПОЛОВИНЫ КРЕДИТОВ, ВЫДАННЫХ БЫВШИМ СССР ДРУГИМ СТРАНАМ В ВИДЕ ДЕНЕГ ИЛИ ТОВАРОВ. В результате, страна ПОТЕРЯЛА 60 МЛРД. ДОЛЛАРОВ. Однако это еще не все. Вступив в Клуб в 1997 году, правительство России взяло на себя обязательства обслуживать реструктурированный долг по ставке 7% годовых, что составляло около 2,7 млрд. долларов ежегодных выплат. Сравните: Советскому Союзу США, Франция и другие страны-кредиторы предоставляли займы по ставке 1,5 - 2% годовых. Другим условием стало обязательство о первоочередности оплаты процентов и штрафов за просрочку процентных платежей. Наконец, условием вступления стала невозможность ведения самостоятельных переговоров с любым из кредиторов о досрочном погашении или списании долга. Это ограничение автоматически обязало страну выплачивать высокую процентную ставку по кредитам СССР. Несмотря на все прилагаемые усилия, на 1 января 2006 г. долг России Парижскому клубу составил 22,2 млрд. долларов.
Существует и другой клуб кредиторов - Лондонский, которому в конце 1991 года мы были должны 32,3 млрд. долл. На 1 января 2006 года Россия должна была Лондонскому клубу 19 млрд. долларов.
Кроме долгов Парижскому и Лондонскому клубам Россия должна ещё и странам, не вошедшим в эти клубы, а также ЕБРР (Европейский Банк Реконструкции и Развития) и другим финансовым структурам по еврооблигационным займам и другим ценным бумагам.
Государственный внешний долг сокращается. С 2000 года он уменьшился на 36% или 46,2 млрд. долларов - до 32% от всего внешнего долга. При этом ярко выраженная положительная динамика присуща лишь долгам бывшего СССР. Так, за прошлый год долг бывшего СССР уменьшился почти на 38%, а долг России - только на 10%.
На этом фоне существует другая тенденция, перекрывающая все положительные подвижки.
За период 2000-2005 годов долги российских корпораций западным кредиторам выросли в 5,6 раза, с 22,4 до 126 млрд. долл. Не отстают и коммерческие банки (с 9 млрд. долл. до 50,2). Причем взрывной рост в этом секторе долгов начался именно в 2000х.
Зачем берут кредиты коммерческие предприятия? Старые советские месторождения нефти и газа иссякают, надо осваивать новые. Основные месторождения «Газпрома» - Медвежье, Уренгойское, Ямбургское, дающие около 65% всего газа компании, находятся в стадии падающей добычи. К 2015 году они будут полностью выработаны. Трубопроводы изношены, мощностей и так не хватает, да и идут они в основном через Украину. До новых месторождений и на экспорт в ту же КНР надо тянуть новые трубы. Чтобы прокачивать из Западной Сибири потребителям дополнительно 100 млрд. кубометров газа в год, нужно построить еще как минимум три магистральных газопровода диаметром 1,42 м и протяженностью не менее 3 тысяч км каждый. Все это гигантские расходы. Ситуация с нефтью не лучше. Советские химические и металлургические предприятия работают без модернизации и ремонта уже 15 лет (износ в зависимости от отрасли варьирует от 60 до 95%). На них тоже нужны деньги. Огромные деньги. Без огромных вложений невозможен не-то что дальнейший рост, но и даже поддержание нынешнего уровня сколько-нибудь долгое время нереально. Основной источник - иностранные инвестиции.
В 2004-2005 годах 75% иностранных инвестиций - это кредиты, то есть средства, выданные под определенные цели, на определенный срок и на определенных условиях. Но платить рано или поздно придется. И в первую очередь выручкой от экспорта. Именно от экспорта зависит поступление валюты в страну, а значит и возможности по обслуживанию внешнего долга. Экспорт нефти, нефтепродуктов и природного газа вырос почти в 3 раза - с 53 млрд. долларов в 2000 году до 149 млрд. в 2005-м. Фактически, получается замкнутый круг. Чтобы удержать производства и добычу, нужно брать кредиты. Чтобы оплатить кредиты, нужно расширять производства и добычу. Чтобы расширять производства и добычу, нужно брать новые кредиты. Ad Infinitum, как говорили римляне, до бесконечности. Модель Российского Капитализма!
И это еще не все. За счет экспорта мы оплачиваем не только долги, но и импорт. А с 2000 года импорт вырос с 45 до 125 млрд. долларов. Одна из важнейших составляющих импорта - продовольствие. В 2000 году его ввезено на 10 млрд. долларов, а в 2005-м - уже на 22,5 млрд. долларов. И это при рассказах Минсельхоза о рекордных урожаях! Вот вам наглядные подтверждения провалов экономического курса: в стране умирают производства самых необходимых товаров и услуг, однако с каждым годом Россия все больше и больше развивает зарубежные экономику и сельское хозяйство, садясь на иглу импорта.
Вот вам бабушка, и экономический рост. Так что долгов у нас много и они будут только расти, как и потребность в импорте. И не госбюджет, а вся экономика будет платить по этим счетам. Вывод из этого прост - либо вся наша экономика, доходная ее часть переходит де факто в собственность кредиторов, либо мы еще более активно выкачиванием ресурсы и все прибыли уходят на выплаты тем же кредиторам. Интеграция в мировую экономику, так сказать.
Еще во времена Российской Империи, при последних ее трех императорах, ситуация шла тем же путем. Особенно с современностью схожи времена Николая II. До Первой мировой войны Россия по объему внешнего долга занимала первое место в мире. В 1917 г. госдолг России составлял 14,9 млрд. рублей. А в промышленности от 80 до 95% (в зависимости от отрасли) производства контролировал иностранный капитал. Таковы были итоги первой капиталистической эры в истории России. Большевики из этой петли страну вывели. А что будет с нами?
Влад Стеклов, Захарченко П.В., Харек