про крах рубля и разрастающуюся дыру в банках: банковские ножницы
В чем суть банковских ножниц, которые мы видим сегодня:
1. банкам деньги "не нужны" (некуда вкладывать, кредиты давать некому), поэтому правительство ее оттуда стерилизует / занимает, отдавая банкам ОФЗ;
2. дыра в капитале банков растет, так как возвратность по кредитам всё хуже.
То есть:
1. у банков изымается мгновенная РЕАЛЬНАЯ КЭШевая ликвидность, которая теперь зависит от государства (если люди побегут за деньгами, банкам либо нечего отдавать будет либо банки обрушат рынок ОФЗ, продавая их, чтобы вернуть деньги, ЕСЛИ кто-то в тот момент готов будет покупать ОФЗ) - национализация банковского сектора в действии;
2. у банков снижается не только доходность, растет виртуальная дыра, но и возвращающихся денег от двух единственных (отличных от государства) контрагентов: физиков и корпоративного сектора - становится всё меньше; не только меньше, но и меньше, чем должно было вернуться, чтобы банку сработать в прибыль / или хотя бы в ноль с учетом расходов.
То есть у банка растет дыра в результате операционной деятельности ПЛЮС его свободные средства у него забирают. Нормативы соблюдаются, но по факту банк становится заложником ситуации с рублем / ОФЗ. Если что, то всё - это еще один уже значительно раздутый пузырь в узком сегменте, который называется - банковский сектор. Этот пузырь планируют раздувать каждый год не менее, чем на 1 трлн. рублей.
ОФЗ нужно для того, чтобы не только нал занять государству, но и обеспечить банкам некий доход (то есть как бы супер помогает правительство), который им сейчас не в состоянии. Они пытаются пережить / переждать текущую ситуацию с падением деловой активности. Но кто знает, сколько она продлится. И кто знает, что будет если на стагнирующем рынке кредитов и в ситуации ежедневного ухудшения кредитных портфелей - рубль резко начнет падать? А если в разы? Что банки будут делать с ОФЗ? Выброс их на рынок только ухудшит ситуацию. Будет настоящая паника и доллар по 80 окажется только цветочками. Такое ощущение, что они даже не осознают, что будет. Просто тупо верят и ЗНАЮТ, что нефть будет расти. Иначе рублю грозит полный крах.
P.S. Что будет, если очередное негативное событие спровоцирует очередной побег населения в банки, у которых краткосрочная ликвидность только на бумаге удовлетворяет показателям? После известных событий декабря 2014 больше триллиона физики из банков вытащили в одно мгновение ( если кто забыл, как это было, перечитайте; возможно, вспомните свои эмоции и страх в тот момент; сейчас, понятное дело, это кажется далеким и не настоящим).
Не так давно, в одной из записей относительно развития ситуации в банковском секторе мы с вами говорили о том, что банковскому сектору в ближайшие годы потребуется докапитализация в размере нескольких триллионов рублей, так вот:
мы с вами уже смотрели на 2008 год как на стресс-тест / тренировку перед предстоящим сильнейшим кризисом; вы сейчас опять забыли те свои эмоции, но в тот момент было реально страшно и люди (сверху донизу) не боялись делать настоящие искренние заявления (потому что казалось, что всё, это конец); вы сейчас не вспомните и не поверите, если в текущей "спокойной, стабильной" обстановке вам скажут, что банковский сектор на грани. Но прочитайте цитату из того времени - она опишет реальную текущую ситуацию в банковском секторе (потому что проблемы никуда не делись, они, проблемы и дыры, только увеличились), но не глазами и эмоциями из сегодня, а из момента - когда вот оно, всё на грани - из момента, который мы описали в 6-ом абзаце сверху - это ситуация, которая нас ждет, но которую никто не хочет проговаривать / представлять и живет мечтой о том, что пронесет и в этот раз / цены на нефть вырастут:
В ожидании второй волны кризиса.
Как сообщил вчера вице-премьер Алексей Кудрин, общий объем правительственной помощи банковской системе составит 650 млрд руб. При этом, по данным ЦБ, первая волна финансового кризиса, захлестнувшая российские банки в конце 2008 года, уже обошлась государству в 400 млрд руб. Сейчас эксперты пытаются оценить масштаб господдержки, которая потребуется на борьбу с последствиями наступающей второй волны банковского кризиса. Компания «Ренессанс Капитал» в пессимистичном прогнозе оценивает объем необходимых вливаний в капитал российского банковского сектора в 138 млрд долл., или примерно 5 трлн руб.
Вчера на конференции журнала «Слияния и поглощения» директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ Михаил Сухов заявил, что на поддержку банковской системы государство уже потратило 400 млрд руб. с учетом спасения банка «КИТ Финанс», Связь-банка и банка «Глобэкс». Вчера же вице-премьер Алексей Кудрин оценил общий размер помощи, необходимой банковской системе, на уровне 650 млрд руб.
Между тем, как полагают эксперты, первое полугодие может стать для российских банков критическим. В распоряжении РБК daily оказался доклад компании «Ренессанс Капитал» «Инструменты работы с проблемными активами как факторы стабилизации банковской системы России в условиях кризиса», который в четверг будет представлен на заседании комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности. В докладе, в частности, говорится, что в течение первого и второго кварталов 2009 года банковский сектор России ожидает вторая волна кризиса, вызванная снижением качества активов. Жертвами станут региональные банки. «Соответственно, они будут хорошими объектами для приобретения, - подчеркивается в докладе. - При этом правительство все еще имеет достаточно денег для спасения банков».
По мнению экспертов из «Ренессанс Капитала», пессимистичный сценарий роста проблемной задолженности выглядит так: уровень просрочки по корпоративным кредитам по всем банкам составит 40% (195,8 млрд долл.), размер просрочки по кредитам физлиц - 50% (79,2 млрд долл.), капитал до списания проблемных долгов составит 124,1 млрд долл., а после списания - лишь 64,8 млрд долл. Впрочем, по оценке авторов доклада, больше всего списать придется банкам, которые находятся за пределами топ-200: из 13,5 млрд долл. у них останется всего 1,4 млрд. Иными словами, после кризиса может выжить не более 200 российских банков. В целом же, по оценке «Ренессанс Капитала», дефицит капитала у банков, не входящих в топ-5, составит как минимум 65 млрд долл., общий же объем необходимых вливаний капитала в банковский сектор страны оценивается на уровне 138 млрд долл.
Авторы доклада считают, что при нехватке средств для дополнительной капитализации банковской системы проблема может быть решена за счет создания Фонда проблемных активов или альтернативной структуры - Фонда консолидации. Первый фонд займется выкупом проблемных банковских активов и управлением ими с последующей продажей их на рынке или передачей в специализированное совместное предприятие. Цель второго фонда - укрупнение банковского сектора через слияния и поглощения кредитных организаций за счет средств государства и частных инвесторов.
Как заявил РБК daily первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев, создание Фонда проблемных активов - это идея РСПП, которая уже активно обсуждается на уровне правительства. «Минфин считает возможным ограничиться выдачей субординированных кредитов, - сказал Александр Мурычев. - Мы же уверены, что такой фонд нужно создавать, учитывая, что вторая волна банковского кризиса будет очень серьезной». По словам г-на Мурычева, государство и впредь будет поддерживать преимущественно госбанки плюс Банк России как акционер добавит Сбербанку скорее всего 500 млрд руб. Другим банкам на такую поддержку вряд ли стоит рассчитывать. Как подчеркнул Михаил Сухов, ЦБ негативно относится к идее разрешить акционерам кредитных организаций продавать свои акции государству на условиях обратного выкупа, поскольку тогда у владельцев банков пропадет стимул их поддерживать.
Впрочем, как считает Михаил Сухов, в случае умеренного сценария развития ситуации на финансовом рынке банковский сектор способен справиться с обесценением активов за счет внутренних источников. «Сейчас достаточность капитала по всем банкам составляет примерно 16%, соответственно, их кредитный портфель может уменьшиться на 5-6% и при этом не выйти за границы нормативного значения», - подчеркнул г-н Сухов. Главный экономист компании «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков не склонен драматизировать ситуацию: «Одни предприятия не возвращают кредиты из-за проблем с платежеспособностью, в то время как другие просто перевели средства на валютный рынок, считая, что полученная прибыль существенно превысит размер пеней и штрафов по просроченным кредитам. Соответственно часть кредитов, которые сейчас считаются просроченными, будет погашена с учетом всех штрафов» (с) http://bankir.ru/novosti/20090226/banki-ischyt-pyat-trillionov-1704287/
Как и мы говорили, на закрытие дыр в банковском секторе потребуются триллионы. Реник оценил их в далеком 2009 году (в острой фазе, которая для нас сейчас эмоционально далека) в 5 трлн. Сейчас размах больше, но надо учитывать девальвацию. Где государству брать деньги на закрытие дыр, если оно само берет из банков и лишь увеличивает эту дыру в потенциале? Что в этом случае будет с рублем? Какие варианты выхода из ситуации есть еще? А они есть.
Думаем. Размышляем вслух.
Список банков, которые уже сейчас оказались в потенциальной зоне риска и первыми потребуют докапитализации / могут случайно умереть и сделать вкладчиков их акционерами в случае реализации описанного выше сценария, как всегда по этой ссылке. Следующее обновление, надеюсь, в конце августа будет.
1. банкам деньги "не нужны" (некуда вкладывать, кредиты давать некому), поэтому правительство ее оттуда стерилизует / занимает, отдавая банкам ОФЗ;
2. дыра в капитале банков растет, так как возвратность по кредитам всё хуже.
То есть:
1. у банков изымается мгновенная РЕАЛЬНАЯ КЭШевая ликвидность, которая теперь зависит от государства (если люди побегут за деньгами, банкам либо нечего отдавать будет либо банки обрушат рынок ОФЗ, продавая их, чтобы вернуть деньги, ЕСЛИ кто-то в тот момент готов будет покупать ОФЗ) - национализация банковского сектора в действии;
2. у банков снижается не только доходность, растет виртуальная дыра, но и возвращающихся денег от двух единственных (отличных от государства) контрагентов: физиков и корпоративного сектора - становится всё меньше; не только меньше, но и меньше, чем должно было вернуться, чтобы банку сработать в прибыль / или хотя бы в ноль с учетом расходов.
То есть у банка растет дыра в результате операционной деятельности ПЛЮС его свободные средства у него забирают. Нормативы соблюдаются, но по факту банк становится заложником ситуации с рублем / ОФЗ. Если что, то всё - это еще один уже значительно раздутый пузырь в узком сегменте, который называется - банковский сектор. Этот пузырь планируют раздувать каждый год не менее, чем на 1 трлн. рублей.
ОФЗ нужно для того, чтобы не только нал занять государству, но и обеспечить банкам некий доход (то есть как бы супер помогает правительство), который им сейчас не в состоянии. Они пытаются пережить / переждать текущую ситуацию с падением деловой активности. Но кто знает, сколько она продлится. И кто знает, что будет если на стагнирующем рынке кредитов и в ситуации ежедневного ухудшения кредитных портфелей - рубль резко начнет падать? А если в разы? Что банки будут делать с ОФЗ? Выброс их на рынок только ухудшит ситуацию. Будет настоящая паника и доллар по 80 окажется только цветочками. Такое ощущение, что они даже не осознают, что будет. Просто тупо верят и ЗНАЮТ, что нефть будет расти. Иначе рублю грозит полный крах.
P.S. Что будет, если очередное негативное событие спровоцирует очередной побег населения в банки, у которых краткосрочная ликвидность только на бумаге удовлетворяет показателям? После известных событий декабря 2014 больше триллиона физики из банков вытащили в одно мгновение ( если кто забыл, как это было, перечитайте; возможно, вспомните свои эмоции и страх в тот момент; сейчас, понятное дело, это кажется далеким и не настоящим).
Не так давно, в одной из записей относительно развития ситуации в банковском секторе мы с вами говорили о том, что банковскому сектору в ближайшие годы потребуется докапитализация в размере нескольких триллионов рублей, так вот:
мы с вами уже смотрели на 2008 год как на стресс-тест / тренировку перед предстоящим сильнейшим кризисом; вы сейчас опять забыли те свои эмоции, но в тот момент было реально страшно и люди (сверху донизу) не боялись делать настоящие искренние заявления (потому что казалось, что всё, это конец); вы сейчас не вспомните и не поверите, если в текущей "спокойной, стабильной" обстановке вам скажут, что банковский сектор на грани. Но прочитайте цитату из того времени - она опишет реальную текущую ситуацию в банковском секторе (потому что проблемы никуда не делись, они, проблемы и дыры, только увеличились), но не глазами и эмоциями из сегодня, а из момента - когда вот оно, всё на грани - из момента, который мы описали в 6-ом абзаце сверху - это ситуация, которая нас ждет, но которую никто не хочет проговаривать / представлять и живет мечтой о том, что пронесет и в этот раз / цены на нефть вырастут:
В ожидании второй волны кризиса.
Как сообщил вчера вице-премьер Алексей Кудрин, общий объем правительственной помощи банковской системе составит 650 млрд руб. При этом, по данным ЦБ, первая волна финансового кризиса, захлестнувшая российские банки в конце 2008 года, уже обошлась государству в 400 млрд руб. Сейчас эксперты пытаются оценить масштаб господдержки, которая потребуется на борьбу с последствиями наступающей второй волны банковского кризиса. Компания «Ренессанс Капитал» в пессимистичном прогнозе оценивает объем необходимых вливаний в капитал российского банковского сектора в 138 млрд долл., или примерно 5 трлн руб.
Вчера на конференции журнала «Слияния и поглощения» директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций ЦБ Михаил Сухов заявил, что на поддержку банковской системы государство уже потратило 400 млрд руб. с учетом спасения банка «КИТ Финанс», Связь-банка и банка «Глобэкс». Вчера же вице-премьер Алексей Кудрин оценил общий размер помощи, необходимой банковской системе, на уровне 650 млрд руб.
Между тем, как полагают эксперты, первое полугодие может стать для российских банков критическим. В распоряжении РБК daily оказался доклад компании «Ренессанс Капитал» «Инструменты работы с проблемными активами как факторы стабилизации банковской системы России в условиях кризиса», который в четверг будет представлен на заседании комиссии РСПП по банкам и банковской деятельности. В докладе, в частности, говорится, что в течение первого и второго кварталов 2009 года банковский сектор России ожидает вторая волна кризиса, вызванная снижением качества активов. Жертвами станут региональные банки. «Соответственно, они будут хорошими объектами для приобретения, - подчеркивается в докладе. - При этом правительство все еще имеет достаточно денег для спасения банков».
По мнению экспертов из «Ренессанс Капитала», пессимистичный сценарий роста проблемной задолженности выглядит так: уровень просрочки по корпоративным кредитам по всем банкам составит 40% (195,8 млрд долл.), размер просрочки по кредитам физлиц - 50% (79,2 млрд долл.), капитал до списания проблемных долгов составит 124,1 млрд долл., а после списания - лишь 64,8 млрд долл. Впрочем, по оценке авторов доклада, больше всего списать придется банкам, которые находятся за пределами топ-200: из 13,5 млрд долл. у них останется всего 1,4 млрд. Иными словами, после кризиса может выжить не более 200 российских банков. В целом же, по оценке «Ренессанс Капитала», дефицит капитала у банков, не входящих в топ-5, составит как минимум 65 млрд долл., общий же объем необходимых вливаний капитала в банковский сектор страны оценивается на уровне 138 млрд долл.
Авторы доклада считают, что при нехватке средств для дополнительной капитализации банковской системы проблема может быть решена за счет создания Фонда проблемных активов или альтернативной структуры - Фонда консолидации. Первый фонд займется выкупом проблемных банковских активов и управлением ими с последующей продажей их на рынке или передачей в специализированное совместное предприятие. Цель второго фонда - укрупнение банковского сектора через слияния и поглощения кредитных организаций за счет средств государства и частных инвесторов.
Как заявил РБК daily первый исполнительный вице-президент РСПП Александр Мурычев, создание Фонда проблемных активов - это идея РСПП, которая уже активно обсуждается на уровне правительства. «Минфин считает возможным ограничиться выдачей субординированных кредитов, - сказал Александр Мурычев. - Мы же уверены, что такой фонд нужно создавать, учитывая, что вторая волна банковского кризиса будет очень серьезной». По словам г-на Мурычева, государство и впредь будет поддерживать преимущественно госбанки плюс Банк России как акционер добавит Сбербанку скорее всего 500 млрд руб. Другим банкам на такую поддержку вряд ли стоит рассчитывать. Как подчеркнул Михаил Сухов, ЦБ негативно относится к идее разрешить акционерам кредитных организаций продавать свои акции государству на условиях обратного выкупа, поскольку тогда у владельцев банков пропадет стимул их поддерживать.
Впрочем, как считает Михаил Сухов, в случае умеренного сценария развития ситуации на финансовом рынке банковский сектор способен справиться с обесценением активов за счет внутренних источников. «Сейчас достаточность капитала по всем банкам составляет примерно 16%, соответственно, их кредитный портфель может уменьшиться на 5-6% и при этом не выйти за границы нормативного значения», - подчеркнул г-н Сухов. Главный экономист компании «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков не склонен драматизировать ситуацию: «Одни предприятия не возвращают кредиты из-за проблем с платежеспособностью, в то время как другие просто перевели средства на валютный рынок, считая, что полученная прибыль существенно превысит размер пеней и штрафов по просроченным кредитам. Соответственно часть кредитов, которые сейчас считаются просроченными, будет погашена с учетом всех штрафов» (с) http://bankir.ru/novosti/20090226/banki-ischyt-pyat-trillionov-1704287/
Как и мы говорили, на закрытие дыр в банковском секторе потребуются триллионы. Реник оценил их в далеком 2009 году (в острой фазе, которая для нас сейчас эмоционально далека) в 5 трлн. Сейчас размах больше, но надо учитывать девальвацию. Где государству брать деньги на закрытие дыр, если оно само берет из банков и лишь увеличивает эту дыру в потенциале? Что в этом случае будет с рублем? Какие варианты выхода из ситуации есть еще? А они есть.
Думаем. Размышляем вслух.
Список банков, которые уже сейчас оказались в потенциальной зоне риска и первыми потребуют докапитализации / могут случайно умереть и сделать вкладчиков их акционерами в случае реализации описанного выше сценария, как всегда по этой ссылке. Следующее обновление, надеюсь, в конце августа будет.