Системки
Тут информация по двум моим любимым разработкам - модели прогноза ВВП США и фундаментальной МТС (механическая торговая система).
Коротко о сути модели прогноза ВВП (реального). Она основана на текущей макроэкономической статистике (какой именно, по понятным причинам, не рассказываю). По мере появления свежих данных и пересмотра ранее опубликованных рассчитывается оценка роста/падения ВВП в соответствующем квартале. Анализ исторических данных показал, что модель не уступает по качеству оценок опросам экономистов ФРС. Вот результат применения алгоритма на исторических данных:
Очень важный момент. Из графика видно, что фактические значения более волатильны чем прогнозные. В этом есть свои минусы и свои плюсы. Минусы понятны, всегда хочется знать точное значение. С другой стороны, модель позволяет лучше видеть тренд, и резкие скачки данных от BEA иногда могут ввести в заблуждение. Например, показать резкий локальный рост, когда поток макроэкономических показателей более негативен, что позволяет избегать излишне позитивного восприятия ситуации.
Модель уже достаточно точно предсказала оценку ВВП за 3К2010 года. Историю предсказаний можно отследить по метке " Прогноз ВВП". Текущий прогноз под катом и будет регулярно обновляться (примерно раз в две недели).
Теперь что касается фундаментальной МТС. Она основана на макроэкономических данных и рассчитывает "справедливую" цену индекса S&P500:
Если расчетная цена превышает реальную цену (рынок недооценен), то принимается решение о покупке индекса. Если расчетная цена ниже (рынок перекуплен), принимается решение о продаже.
Так как все необходимые для прогноза данные выходят только раз в квартал, то и прогноз делается с соответствующей частотой. Вот результат тестирования стратегии на исторических данных.
Средняя реальная геометрическая доходность стратегии 5,75% в год (данные очищены от инфляции!). Система обогнала индекс в 4,5 раза. Технические характеристики (все сделки c 1960 по 2010 год):
Месяцы генерации прогнозов: октябрь, январь, апрель, июль. В октябре 2010 года началось практическое применение системы. Был получен сигнал на покупку и сейчас мы видим, что индекс вырос на 8%. Так как российский рынок сильно коррелирует с американским, то помимо сделок с фьючерсами на американский индекс, осуществляется ведение портфеля из российских акций (реальный). Отследить его динамику можно по метке " Портфель".
Надо отметить, что стратегию "механической" я назвал с некоторой степенью условности. В результате детального анализа поведения системы (особенно самых крупных убытков), можно выделить некоторые явно неадекватные действия МТС. И поэтому бездумное автоматическое применение алгоритма не представляется целесобразным. Система позволяет увидеть ключевые фундаментальные аспекты, а человек, обладая более широким кругозором, должен принимать окончательные решения.
На данный момент (09.01.2011) система генерирует сигнал на покупку. Т.е. считает, что к апрелю индекс S&P500 скорее вырастет, чем упадет. Будем смотреть, как система покажет себя на этот раз. Открытые с октября сделки (long) не закрываю, так как на мой взгляд признаков готовности к коррекции не наблюдается. Возможно, по ходу развития событий, временно выйду в кэш. Однако не думаю, что это произойдет в ближайшее время (т.е. не в январе).
upd 28.04.20011: Сигнал сработал, рынок вырос на 3.5%. Новый апрельский сигнал - BUY. Подробности тут.
Коротко о сути модели прогноза ВВП (реального). Она основана на текущей макроэкономической статистике (какой именно, по понятным причинам, не рассказываю). По мере появления свежих данных и пересмотра ранее опубликованных рассчитывается оценка роста/падения ВВП в соответствующем квартале. Анализ исторических данных показал, что модель не уступает по качеству оценок опросам экономистов ФРС. Вот результат применения алгоритма на исторических данных:
Очень важный момент. Из графика видно, что фактические значения более волатильны чем прогнозные. В этом есть свои минусы и свои плюсы. Минусы понятны, всегда хочется знать точное значение. С другой стороны, модель позволяет лучше видеть тренд, и резкие скачки данных от BEA иногда могут ввести в заблуждение. Например, показать резкий локальный рост, когда поток макроэкономических показателей более негативен, что позволяет избегать излишне позитивного восприятия ситуации.
Модель уже достаточно точно предсказала оценку ВВП за 3К2010 года. Историю предсказаний можно отследить по метке " Прогноз ВВП". Текущий прогноз под катом и будет регулярно обновляться (примерно раз в две недели).
Теперь что касается фундаментальной МТС. Она основана на макроэкономических данных и рассчитывает "справедливую" цену индекса S&P500:
Если расчетная цена превышает реальную цену (рынок недооценен), то принимается решение о покупке индекса. Если расчетная цена ниже (рынок перекуплен), принимается решение о продаже.
Так как все необходимые для прогноза данные выходят только раз в квартал, то и прогноз делается с соответствующей частотой. Вот результат тестирования стратегии на исторических данных.
Средняя реальная геометрическая доходность стратегии 5,75% в год (данные очищены от инфляции!). Система обогнала индекс в 4,5 раза. Технические характеристики (все сделки c 1960 по 2010 год):
Месяцы генерации прогнозов: октябрь, январь, апрель, июль. В октябре 2010 года началось практическое применение системы. Был получен сигнал на покупку и сейчас мы видим, что индекс вырос на 8%. Так как российский рынок сильно коррелирует с американским, то помимо сделок с фьючерсами на американский индекс, осуществляется ведение портфеля из российских акций (реальный). Отследить его динамику можно по метке " Портфель".
Надо отметить, что стратегию "механической" я назвал с некоторой степенью условности. В результате детального анализа поведения системы (особенно самых крупных убытков), можно выделить некоторые явно неадекватные действия МТС. И поэтому бездумное автоматическое применение алгоритма не представляется целесобразным. Система позволяет увидеть ключевые фундаментальные аспекты, а человек, обладая более широким кругозором, должен принимать окончательные решения.
На данный момент (09.01.2011) система генерирует сигнал на покупку. Т.е. считает, что к апрелю индекс S&P500 скорее вырастет, чем упадет. Будем смотреть, как система покажет себя на этот раз. Открытые с октября сделки (long) не закрываю, так как на мой взгляд признаков готовности к коррекции не наблюдается. Возможно, по ходу развития событий, временно выйду в кэш. Однако не думаю, что это произойдет в ближайшее время (т.е. не в январе).
upd 28.04.20011: Сигнал сработал, рынок вырос на 3.5%. Новый апрельский сигнал - BUY. Подробности тут.