Запас карман не тянет?
Может показаться, что существует в этой мультипликационной карусели некий изъян: центральный банк, в конце концов, получает свои деньги назад, да еще и с прибылью, банки и их вкладчики тоже, а откуда же берется эта прибыль? Во первых, кредитование национальных банков осуществляется центральным банком постоянно, один цикл мультипликации накладывается на другой, и общее количество одновременно обращающихся денег постоянно увеличивается, во вторых, центральный банк на внутреннем рынке приобретает активы для своего резервного фонда.
В России с 1 января 2001 г. по июль 2008 г. резервы Центрального банка увеличились без малого на 570 млрд. долларов. Именно эти доллары, евро, кроны, франки, фунты и акции отечественных производителей, приобретенные Центральным банком за свежие рубли на нашем внутреннем рынке, и создали на нем новый денежный навес, увеличив и цены, и зарплаты, зато совокупный внешний долг Российской Федерации вырос за те же шесть с половиной лет на 330 млрд. долларов.
Неплохой способ избежать инфляции в развивающемся национальном государстве - тот, что применяла Россия, активно скупавшая золото за своими рубежами и заставлявшая там же приобретать свои рубли иностранных инвесторов. Второй способ - объявить свои деньги деньгами только для внутреннего употребления, строго следить за тем, чтобы импорт не превышал экспорта, а экспорт импорта, и поступать точно так же, как письменные банки - списывать со счетов в центральном банке встречные обязательства по импорту-экспорту. Так действовали послевоенные Австрия и Финляндия, объявив свои валюты клиринговыми, то есть списываемыми. Помнится, я был очень удивлен, когда при Андропове Финляндия предоставила СССР кредит в пятьдесят миллионов марок, а ларчик, оказывается, просто открывался - был нарушен торговый баланс, финны нам в том году продали больше, чем у нас купили, и отдали нам в кредит наши же рубли, застрявшие в Финляндии.
Чтобы все-таки управлять своей экономикой и не допускать пугающей весь цивилизованный мир дефляции, центральные банки, эмитировавшие клиринговые валюты, поддерживали своими вливаниями в основном кредитные кооперативные организации - то же, что делала и наша Империя. Почему не банки? Потому, что кооперативам не требуется отстегивать в резерв часть депозита для страхования вкладов.
Если рефинансирование банковской системы происходит только за счет эмиссии центрального банка, то рефинансирование кредитных кооперативов может осуществляться и за счет самих пайщиков-вкладчиков, за счет их членских взносов и сбережений. Если банк обязан резервировать определенную часть от вкладов своих клиентов, страхуя себя от их внезапного изъятия, то кредитный кооператив должен поддерживать только страховой резерв, покрывающий определенную часть выданных им займов. Если банк несет ответственность за сохранность вкладов, то пайщики кооператива несут субсидиарную ответственность за невозвращенные кредиты, ведь резерв полностью складывается из их денег.
Пока кредитный кооператив одинок, ему для кредитных операций требуется банк-партнер. Им, как это было в России, Австрии и Финляндии, может служить и центральный банк, но стоит кооперативам выстроить кредитную сеть, охватывающую все кооперативные кредитные организации страны, и создать свой кооперативный центральный банк, то именно этот банк и становится банком-партнером для всех кооперативов. Таким банком и был основанный в 1912 г. Народный московский банк. Деньги начинают циркулировать во всей системе кооперативов от пайщика к пайщику. Эта система кооперативов может существовать и автономно, без постоянной подпитки извне и без резервов, но только в том случае, если система охватывает все население страны, а общее количество денег в ней постоянно, но именно этого никогда и не допустит ни одно уважающее себя государство потому, что это и есть путь к дефляции, пусть это и будет дефляция роста.
Кооперативы - очень гибкая инфраструктура. Чтобы встроиться в существовавшую систему ценностей, кредитные кооперативы уже при своем появлении на свет должны были брать, хотя и меньший, чем банки, процент за кредит и платить, пусть и больший, процент на вклады. Когда инфляция превышала кредитные возможности кооперативов, их центральный банк начинал работать, собирая деньги на кредиты пайщикам, как обычный банк. Тот самый Райффайзенбанк, благодаря которому мы покупаем в кредит свои холодильники и стиральные машины, на самом деле и есть такой австрийский кооперативный центральный банк, зарабатывающий кредиты и прибыль для своих пайщиков, потомок первого кредитного кооператива, созданного в Анхаузене в 1862 году, чтобы снабдить кредитами окрестных крестьян, объединив их средства. Кооперативам Райффайзена свой банк понадобился уже через четыре года, а еще через десять лет их в сети было уже больше шести сотен. Ныне Группе Райффайзен и его кооперативам принадлежит четверть австрийского денежного рынка.
Кооперативы - наследники иной, нежели акционерные компании, структуры, объединявшей людские силы и капиталы - наследники паевых обществ. От них им достался принцип "один человек - один голос" и инструментальное понимание эффективности, эффективности не самой компании, а достижения пайщиками с ее помощью вполне конкретной цели, в случае с кредитными кооперативами эта цель - необременительное и быстрое получение в нужный момент небольшого кредита. Всякий хочет взять кредит и не платить по нему процентов, но для этого нужно отказаться и от процентов на свои вклады. Пока банки платят процент на депозит за свою мультипликацию, приходится платить и за взятые взаймы у кооператива деньги, ведь он тоже должен платить проценты за кредит от банка-партнера. Эффективность компаний пока торжествует, инфляция продолжается.
РЫНКОСТРОЕНИЕ 32 33 34